Qu’est-ce que la finance durable ?

La finance durable consiste à prendre en compte les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) lors des décisions d'investissement. Elle favorise ainsi les investissements à long terme dans des activités et des projets économiques durables. Ce mouvement, devenu incontournable à l'échelle mondiale, est impulsé par les autorités de réglementation, les investisseurs institutionnels et les gestionnaires d'actifs.

La finance durable garantit et accroît l’efficacité économique, la prospérité et la compétitivité, aujourd’hui et à l’avenir, tout en contribuant également à la protection et à la restauration des systèmes naturels et à l’amélioration de la diversité culturelle et du bien-être social.

Compte tenu de l’escalade des défis climatiques et de l’impact néfaste perçu de certaines opérations financières sur l’environnement ou le bien-être humain, l’idée de durabilité gagne du terrain. Auparavant, les choix d'investissement et de crédit étaient faits pour équilibrer les risques et les rendements projetés ; cependant, une nouvelle dimension prend désormais le pas, basée sur le concept « d’investir dans un but précis ». Cela inclut l’investissement et le financement d’activités et d’entreprises qui profitent à l’environnement ou à la société.

Simultanément, le désinvestissement des entreprises qui contribuent à la dégradation est envisagé. Cela aura des implications considérables pour les banques et autres institutions financières, entraînant des changements innovants à mesure que les portefeuilles de prêts/actifs sous gestion seront créés, réévalués et/ou liquidés.

Les préoccupations liées au changement climatique sont graves et cruciales pour le secteur financier. Elles doivent impérativement être prises en compte dans les processus décisionnels des banques à tous les niveaux, de l'acquisition de clients et la gestion de la relation client jusqu'à la direction générale, en passant par la gestion des risques et la conformité. Le développement durable est désormais une composante essentielle de la stratégie et des opérations bancaires. De nouvelles réglementations sont mises en place, ainsi que de nouvelles instances de gouvernance, de transparence de l'information et de notation.

Finance durable et accords internationaux

Les contributions des pays au changement climatique, ainsi que leur capacité à éviter et à gérer ses répercussions, varient considérablement. En conséquence, la Convention et le Protocole prévoient un soutien financier des Parties disposant de plus de ressources à celles disposant de moins de ressources et qui sont plus vulnérables. Les pays développés parties (parties visées à l'annexe II) doivent contribuer aux ressources financières pour aider les pays en développement parties à mettre en œuvre la Convention. À cette fin, la CCNUCC a créé un mécanisme financier pour distribuer des fonds aux pays en développement parties.

Le fonctionnement du mécanisme financier est confié à un ou plusieurs organismes internationaux existants, conformément à l'article 11 de la Convention. Le fonctionnement du mécanisme financier est délégué en partie au Fonds pour l’environnement mondial (FEM). Les Parties ont décidé lors de la COP 17 de désigner le Fonds vert pour le climat (FVC) comme institution opérationnelle du mécanisme financier de la Convention, conformément à l’article 11 de la Convention. Le mécanisme financier rend compte à la COP, qui détermine sa politique en matière de changement climatique, les objectifs du programme et les conditions d'éligibilité financière. L'article 11 du Protocole de Kyoto reconnaît la nécessité d'un mécanisme financier pour soutenir les efforts des pays en développement parties.

La finance durable dans l’Accord de Paris

L’article 9 de l’Accord de Paris stipule que les pays riches parties doivent contribuer aux ressources financières pour aider les pays en développement parties à atténuer leurs effets et à s’adapter, en plus de leurs engagements actuels au titre de la Convention. Les autres parties sont invitées à contribuer ou à continuer de fournir une aide volontaire.

Finance durable et ODD

L'ONU estime que le monde devra investir entre 3 000 et 5 000 milliards de dollars par an pour atteindre les Objectifs de développement durable (ODD) d'ici 2030, et la pandémie actuelle de Covid-19 a fait grimper cette estimation de 2 000 milliards de dollars par an. Depuis dix ans, le Pacte mondial des Nations Unies rassemble entreprises, investisseurs et agences onusiennes afin de collaborer sur la finance durable. En 2019, la Plateforme d'action pour l'innovation financière a donné naissance au Groupe de travail des directeurs financiers ( CFO), chargé de fournir un cadre à une large coalition de directeurs financiers œuvrant à exploiter pleinement le potentiel de la finance d'entreprise pour permettre une transition durable. La Coalition des directeurs financiers pour les ODD a été officiellement lancée dans le cadre de ce projet.

Partenariat pour les contributions déterminées au niveau national ( CDN) et financement durable

Pour une mise en œuvre efficace des CDN et la réalisation des objectifs de l’Accord de Paris, des montants sans précédent de financement climatique doivent être générés. Alors que certains pays relèvent leurs ambitions et améliorent leurs CDN en 2020, l’accès au financement climatique reste la stratégie la plus efficace pour accélérer la mise en œuvre des CDN et promouvoir un changement transformationnel. L’accès au financement de l’action climatique est l’un des domaines d’assistance les plus fréquemment demandés par les pays du Partenariat NDC.

Informations complémentaires : https://www.climatepolicyinitiative.org/publication/updated-view-on-the-global-landscape-of-climate-finance-2019/

Intégrer la durabilité dans les organisations et le système financier

La finance est un moteur de la durabilité. Cependant, pour parvenir à la durabilité grâce à l’argent, le système financier doit être reconstruit et adapté aux caractéristiques du développement durable. Les systèmes financiers modernes sont unidimensionnels et se concentrent sur la stabilité économique transactionnelle.

Parallèlement, l’importance croissante du risque lié aux variables non financières implique que les aspects dits ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) sont devenus le principal danger pour la stabilité des institutions financières. Les opérations d’adaptation visant à concevoir des systèmes financiers dits tridimensionnels reposent sur la prise en compte du risque ESG dans les choix financiers des entités financières qui composent le système financier. Cela se voit, entre autres, dans l’approche d’évaluation des risques.

L’intégration des éléments ESG dans les processus décisionnels des institutions financières conduit à un système financier plus durable. Les catégories sociales et de gouvernance constituent les regroupements de considérations les plus nombreux impliqués dans les choix financiers. Il n’y avait aucune différence entre les avis des spécialistes des banques dites vertes et des banques commerciales. Les experts des institutions financières se sont mis d'accord sur les aspects qui ont la plus grande influence sur l'évaluation des risques et l'évaluation des clients, le contrôle de l'impact environnemental étant en tête.

Initiatives d'investissement durable

L'investissement durable est une discipline d'investissement qui cherche à obtenir des rendements financiers compétitifs à long terme tout en ayant un effet sociétal bénéfique en prenant en compte les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance d'entreprise (ESG).

UNPRI

Les Principes pour l'investissement responsable (PRI) des Nations Unies sont une organisation internationale qui promeut l'inclusion des considérations environnementales, sociales et de gouvernance d'entreprise (ESG) dans la prise de décision d'investissement.

Les PRI, qui ont été lancés en avril 2006 avec le soutien de l’ONU, comptent plus de 2,700 2021 institutions financières membres en août XNUMX. Ces institutions adhèrent en adhérant aux six grands principes des PRI et rendent ensuite compte régulièrement de leurs progrès.

Principe de l'équateur

Les Principes de l'Équateur (EP) sont une méthodologie de gestion des risques que les institutions financières utilisent pour déterminer, analyser et gérer les risques environnementaux et sociaux dans les projets. Son objectif principal est de fournir un niveau minimum de travail d'enquête et de surveillance afin de promouvoir une prise de décision prudente en matière de risques.

Principe pour une assurance durable (PSI)

Les PSI sont des lignes directrices mondiales visant à intégrer les questions ESG dans la souscription d'assurance. L’objectif de cet outil est de développer une activité d’assurance résiliente basée sur une gestion globale et de long terme des risques prenant en compte les problématiques ESG. En conséquence, le PSI promeut un monde conscient des risques dans lequel le secteur de l’assurance jouit de la confiance et participe pleinement à la création d’une société saine, sûre, résiliente et durable. Des rapports d'avancement annuels sont soumis par les signataires.

Principe de banque responsable

Les Principes pour une banque responsable constituent un cadre unique en son genre pour garantir que les stratégies et pratiques des banques signataires correspondent à la vision de l’avenir de la société décrite dans les objectifs de développement durable et l’accord de Paris sur le climat. Plus de 270 institutions, représentant plus de 45 % des actifs bancaires mondiaux, ont désormais rejoint ce mouvement de transformation, ouvrant la voie à un avenir dans lequel la communauté financière apportera aux individus et à la planète les bonnes contributions que la société exige.

Introduction à la gestion des risques environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG)

ESG est l'abréviation de Environnemental, Social et Gouvernance. Les facteurs non financiers sont de plus en plus utilisés par les investisseurs dans le cadre de leur processus analytique visant à identifier les risques importants et les opportunités de développement. Même si les mesures ESG ne sont généralement pas incluses dans les rapports financiers statutaires, les entreprises les incluent de plus en plus dans leur rapport annuel ou dans un rapport de développement durable autonome. Plusieurs organisations collaborent pour élaborer des normes et définir l'importance relative afin de faciliter l'intégration de ces facteurs dans le processus d'investissement, notamment le Sustainability Accounting Standards Board (SASB) et le Groupe de travail sur les informations financières liées au climat (TCFD), et le Global Initiative de reporting (GRI).

Investir de manière éthique, ou prendre en compte les paramètres environnementaux, sociaux et de gouvernance d'entreprise (ESG) dans l'évaluation des investissements, peut entraîner des rendements financiers compétitifs à long terme et un bon effet sociétal.

Les détenteurs d'actifs, entre autres parties prenantes, sont de plus en plus préoccupés par la manière dont les gestionnaires d'actifs, tels que les sociétés de capital-investissement, évaluent les risques ESG afin d'éclairer les décisions de rachat/acquisition, puis gèrent ces risques pour protéger la valeur et débloquer des opportunités génératrices de valeur au cours de la période. la période de détention.

Le changement climatique affecte l’atténuation et l’adaptation, les pratiques de gestion environnementale et le devoir de diligence, les conditions de travail et de sécurité, le respect des droits de l’homme, les procédures de lutte contre la corruption et le respect des lois et réglementations pertinentes sont autant d’exemples de risques ESG. L’investissement responsable doit également prendre en compte les effets des grandes tendances (telles que le changement climatique) ainsi que les règles ou normes volontaires à venir.

La gestion des risques ESG est cruciale pour identifier, gérer et atténuer tous les risques. Les logiciels ESG peuvent aider à automatiser certaines des procédures nécessaires pour mesurer le degré de pratique ESG d’une entreprise ou d’un client. Il n’existe pas de méthode unique pour évaluer les risques ESG. Les autorités mondiales n’ont pas réussi à élaborer une norme unique couvrant toutes les juridictions ou unifiant tous les aspects de l’ESG. La collecte et l’analyse des données doivent aider une entreprise à définir les critères ESG et les risques spécifiques auxquels elle peut être exposée. Réaliser une évaluation complète des risques, comme vous le feriez pour toute forme de risque, est essentiel pour examiner les processus commerciaux et déterminer leur lien avec les objectifs ESG.

Principaux défis de la finance durable

Le manque de consensus et de disponibilité de données ESG pertinentes est peut-être l’obstacle le plus important auquel est confronté le secteur de la finance durable.

En raison du manque de normes et de la rareté des règles de divulgation à travers le monde, la divulgation ESG des entreprises est volontaire et, par conséquent, inégale et incohérente. Les entreprises décident quelles données elles doivent déclarer et si elles doivent ou non les déclarer.

L'International Financial Reporting Standards Foundation a annoncé la création de l'International Sustainability Standards Board (ISSB) en novembre de l'année dernière. Pour aider les investisseurs à satisfaire leurs demandes d’information, le conseil d’administration souhaite créer « une référence mondiale complète » pour des lignes directrices en matière de divulgation durable. Elle prévoit de fournir ses premières règles en matière de divulgation climatique au second semestre 2022.

Il sera difficile mais nécessaire de parvenir à un consensus à partir d’un mélange alphabétique de normes et de cadres actuels. Il s’agira probablement d’un processus plus itératif que ne le souhaiteraient les partisans de la finance durable. Toutefois, si l’ISSB parvient à jeter les bases d’une divulgation ESG d’entreprise cohérente et comparable, elle éliminera l’un des obstacles les plus importants à l’investissement dans la finance durable auquel certains investisseurs continuent de se heurter.

Une deuxième préoccupation à laquelle est confrontée la communauté de la finance durable est son rôle dans le financement de la transition vers une économie mondiale carboneutre. Le problème ici n’est pas de financer les futures technologies vertes. Le plus simple consiste à identifier et à investir dans la prochaine génération de technologies zéro carbone. Il est plus difficile de soutenir les industries actuelles à forte intensité de carbone dans leur transition vers un monde où les émissions de gaz à effet de serre ne représentent qu’une fraction des émissions actuelles.

Autres aspects des défis de la finance durable : https://www.refinitiv.com/perspectives/future-of-investing-trading/growth-and-challenges-in-sustainable-finance/

L'avenir de la finance durable

La finance durable peut apporter de la valeur à long terme en gérant les risques et les récompenses tout en construisant des systèmes plus robustes pour l’avenir. Les investisseurs peuvent choisir d’investir dans des entreprises qui ont un bon impact social et d’éviter celles qui n’en ont pas. Les investisseurs peuvent se renseigner sur les politiques ESG d’une entreprise. Les investisseurs peuvent s’engager à atteindre zéro émission nette de carbone d’ici 2050. Le financement touche tous les secteurs et peut être utilisé de diverses manières pour construire une économie plus verte et plus équitable.

En plus de bénéficier à l’environnement et de rendre la société plus équitable et inclusive, il apparaît de plus en plus clairement que les entreprises durables offrent de meilleurs rendements aux investisseurs. Selon un sondage mondial, les consommateurs sont quatre à six fois plus enclins à acheter auprès d’une entreprise qui soutient une mission d’entreprise. Cependant, si une entreprise fait quelque chose avec laquelle ils ne sont pas d'accord, les trois quarts des personnes interrogées déclarent qu'elles ont arrêté d'acheter auprès de cette marque et ont poussé les autres à faire de même.

Les secteurs à forte intensité de carbone, comme le charbon, le pétrole et le gaz, éprouvent également des difficultés et des coûts à obtenir des financements, car les principaux prêteurs refusent de faire affaire avec eux.

Face aux inégalités mises en évidence pendant l’épidémie, les dirigeants ont été poussés à y faire face sur le lieu de travail. Les catastrophes climatiques telles que les incendies de forêt et l’augmentation du niveau de la mer ont fait plus de dégâts que jamais auparavant. Il est temps d’agir – et pour agir, nous avons besoin d’argent. Le secteur financier affecte toutes les parties prenantes, des entreprises aux consommateurs, et constitue l’épine dorsale de l’économie.

Il est évident que toute entreprise qui ne prend pas en compte l’ESG s’expose à de futurs problèmes opérationnels. L’analyse de rentabilisation a été élaborée et les intérêts des parties prenantes s’alignent désormais. La finance est une arme puissante qui peut (et doit) être utilisée activement pour le bien, au profit des communautés dans lesquelles nous vivons et travaillons.