Versicherungsunternehmen, die nach Pensionsfonds die zweitgrößte Vermögensinhabergruppe darstellen , werden voraussichtlich eine Schlüsselrolle beim Übergang zu einer grüneren Wirtschaft spielen. Sie können den Wandel nicht nur durch verantwortungsvolles Wirtschaften und eine umsichtige Vermögensallokation vorantreiben, sondern auch andere Unternehmen und Privatpersonen dazu anregen, indem sie bei ihren Versicherungsprodukten Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien (ESG) berücksichtigen. Aufgrund regulatorischer Gegebenheiten in verschiedenen Ländern befinden sich Versicherungskunden auf unterschiedlichen Stufen der ESG-Reife.

ESG in der Versicherungsbranche

Werfen wir einen Blick auf die Grundsätze für ESG bei Versicherungsüberlegungen und einige ESG-Risiken für Versicherer:

Grundsätze für ESG in Versicherungsüberlegungen

Da ESG-Kriterien von Investoren und Kunden gleichermaßen verstärkt beachtet werden, müssen Versicherer diese in ihre Geschäftsprozesse integrieren, um zur langfristigen wirtschaftlichen und sozialen Entwicklung beizutragen und gleichzeitig ihre Marken und ihren Ruf zu schützen. Die Prinzipien für nachhaltige Versicherung (PSI) der Finanzinitiative des Umweltprogramms der Vereinten Nationen (UNEP FI) bieten hierfür einen relevanten Rahmen. Sie argumentieren, dass die neuen Risiken und Chancen, die sich aus ESG-Themen ergeben, eine Anpassung der Risikovariablen erfordern, die Versicherer bei der Geschäftstätigkeit bewerten.

Darin wird nachhaltige Versicherung als „ein strategischer Ansatz definiert, bei dem alle Vorgänge in der Versicherungswertschöpfungskette, wie z. B. die Interaktion mit Stakeholdern, auf verantwortungsvolle und zukunftsorientierte Weise durchgeführt werden, indem Risiken und Chancen im Zusammenhang mit der Umwelt identifiziert, bewertet, verwaltet und verfolgt werden.“ , soziale und Governance-Fragen.“ „Ziel einer nachhaltigen Versicherung ist es, Risiken zu minimieren, kreative Ansätze zu schaffen, die Effizienz von Unternehmen zu steigern und zur ökologischen, sozialen und wirtschaftlichen Nachhaltigkeit beizutragen.“

Überlegungen zum ESG-Risiko für Versicherer

Da das Interesse an ESG zunimmt, müssen sich Versicherer mit den Auswirkungen auf Risikomanagement und Strategie befassen. Es besteht ein Reputationsrisiko, wenn ein Versicherer nicht als ökologisch und sozial engagiert wahrgenommen wird, und ein Reputationsereignis, das seine Praktiken zur Schau stellt, führt zu einem erheblichen Anstieg der Stornoraten und einem Rückgang des Neugeschäfts. Unternehmen können auch mit rechtlichen Schritten rechnen, wenn sie sich nicht angemessen und erwartungsgemäß verhalten. Dies könnte besonders problematisch sein, wenn das Verhalten eines Unternehmens im Widerspruch zu seinen äußeren Aussagen gegenüber Versicherungsnehmern und Aktionären steht. Die Integration von ESG-Problemen in das Unternehmen erfordert möglicherweise weitreichende kulturelle Anpassungen im gesamten Unternehmen, um sicherzustellen, dass sein Verhalten seinen nach außen erklärten Standards entspricht.

Im Hinblick auf langfristige Geschäfte mit Anlagecharakter sind Versicherer mit Produktengpässen konfrontiert, wenn sie die Nachfrage der Versicherungsnehmer nach ESG-Fondsoptionen oder die Erwartungen der Versicherungsnehmer an eine gründliche Sorgfalt bei getätigten Investitionen nicht erfüllen. Während sich dieses Risiko mittelfristig am ehesten auf Produkte auswirkt, bei denen Versicherungsnehmer Anlageentscheidungen treffen (z. B. fondsgebundene Produkte und Rentensparprodukte), kann es sein, dass sich diese Gefahr mit der Zeit ausweitet und Versicherungsnehmer sich der von den Versicherern zu sichernden Vermögenswerte bewusster werden andere Produktarten.

Aus Sicht des Versicherers können Opportunitätskosten entstehen, wenn die für Investitionen verantwortlichen Personen neue Investitionsmöglichkeiten in grüne Initiativen mit hohem Wachstumspotenzial prüfen müssen. Es kann jedoch eine Grenze dafür geben, inwieweit solche Investitionen voraussichtlich gut für Versicherungspflichten geeignet sind. Wenn solche Investitionen getätigt werden, sollten sie nur unter Bedingungen erfolgen, die sie vollständig verstehen und über geeignete Risikomanagementverfahren verfügen.

Der Klimawandel ist ein wichtiges ESG-Problem, und eine zentrale Herausforderung für Unternehmen in einem klimabewussten Markt ist die Auswirkung veränderter Meinungen eines Unternehmens aufgrund seiner Offenlegung, die sich direkt auf den Wert des Unternehmens auswirken können. Versicherer, die in Unternehmen mit schlechter ESG- oder Klima-PR investieren, könnten ähnliche Auswirkungen auf ihre Portfoliowerte erfahren.

Schließlich wird eine positive Prüfung von Unternehmen und Investitionen wahrscheinlich zu mehr außergewöhnlichen Kosten für Einzelpersonen führen, die Investitionsentscheidungen treffen. Dies kann Auswirkungen auf das Preis-Leistungs-Verhältnis der Kunden haben oder Versicherer benötigen möglicherweise Hilfe bei der Einhaltung geltender Gebührenbeschränkungen.

ESG im Versicherungswesen: Risikomanagement

Im Laufe der Jahre war der Sektor mit verschiedenen erheblichen Problemen konfrontiert, das jüngste davon betrifft die Bewältigung von ESG- und klimabezogenen Risiken. Die gute Nachricht ist, dass die Branche bei der Implementierung der ESG-Messung in ihre gesamte Risikomanagementpraxis einen Schritt voraus ist. Die Einschätzung der Auswirkungen des Klimawandels, der schneller, katastrophaler und umfassender war, als irgendjemand hätte vorhersagen können, war äußerst schwierig. Es wird schwierig, aber nicht unmöglich sein.

Eine Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) wurde vom Financial Stability Board (FSB) eingerichtet , um die Berichterstattung über klimabezogene Finanzinformationen in vier wesentlichen Finanzsektoren zu verbessern und auszuweiten: Vermögensverwaltung, Vermögensinhaber, Banken und Versicherungen.

Wie andere Sektoren der Finanzbranche können auch Versicherer eine wesentliche Rolle bei der Lösung der Herausforderung des Klimawandels spielen und tun dies auch. Sie verfügen über die einzigartige Fähigkeit, ihre Kundenunternehmen zu regulieren und zu beeinflussen, was besonders wichtig ist, da ESG- und klimabezogene Risiken für Versicherer mit steigenden Verlusten immer wichtiger werden. In den meisten Fällen sind Versicherer und ihre Kunden mit drei Arten klimabedingter Risiken und Chancen konfrontiert:

• Körperliche Probleme gehen mit der zunehmenden Häufigkeit und Schwere extremer Wetterereignisse einher.
• Übergangsrisiken entstehen durch den Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft und die daraus resultierenden strukturellen Veränderungen in der zugrunde liegenden Wirtschaft.
• Bedenken hinsichtlich Rechtsstreitigkeiten im Zusammenhang mit dem Klimawandel.

Welche Maßnahmen können Versicherer ergreifen, um mit dem Risiko Schritt zu halten?

Nachfolgend sind wirksame Risikomanagementmaßnahmen aufgeführt:

1. Erkennen Sie die zugrunde liegenden Risiken innerhalb Ihres Kundenstamms

Versicherer benötigen einen vollständigen Einblick in die Gefährdung ihres Kundenstamms durch physische Risiken, Übergangsrisiken und Rechtsstreitigkeiten. Dies ist häufig ein schwieriger und zeitaufwändiger Vorgang, es ist jedoch von entscheidender Bedeutung, die vollständige Transparenz der ESG- und klimabezogenen Risiken und Risiken aufrechtzuerhalten.

2. Untersuchen Sie die zugrunde liegenden Kundenrisiken kritisch

Sobald Versicherer sich der zugrunde liegenden Risiken vollständig bewusst sind, können sie fundiertere Entscheidungen über die Risiken treffen, die sie einzugehen bereit sind. Das Engagement in bestimmten Branchen wirft die Frage auf, ob es in ihrem besten Interesse ist, in diesen Branchen zu bleiben.

Diese Unternehmen treiben in der Regel den Klimawandel voran und verschlimmern ihn (THG-empfindliche Industrien wie Kohle, Öl und Gas, Chemie und damit verbundene Industrien). Diese Technik hilft auch bei der Auswahl von Kunden in Unternehmen mit geringerem Risiko. Beispielsweise birgt das Anbieten einer Deckung für saubere, umweltfreundliche Energiequellen für einen Versicherungsverkäufer ein geringeres Risiko, da kein Risiko für katastrophale Ölverschmutzungen, Explosionen oder andere inhärente Gefahren besteht.

3. Erkennen Sie die ESG- oder klimabezogenen Risiken

Eine ESG-Bewertung oder Erstbewertung von Versicherungsrisiken kann einer Organisation dabei helfen, ESG- oder klimabezogene Risiken und Chancen zu identifizieren und einen Weg für die Navigation im ESG- oder klimabezogenen Risikoumfeld aufzuzeigen.

4. Suchen Sie nach Möglichkeiten, Ihre Underwriting-Entscheidungen zu verbessern

Versicherer können sich einen Wettbewerbsvorteil verschaffen, indem sie Untersuchungen oder Bewertungen ihrer bestehenden und potenziellen Kunden verlangen. Dadurch kann der Underwriter fundiertere und damit bessere Entscheidungen treffen. Gleichzeitig liefert es eine Blaupause für den Umgang mit der ESG- oder klimabezogenen Risikolandschaft des Kunden oder der zukünftigen Organisation.

5. Schaffung eines soliden ESG-Risikorahmens

Organisationen sollten neben der Durchführung von ESG-Risikoanalysen oder -Ersteinschätzungen auch verantwortungsvolle Risikomanagementpraktiken in Betracht ziehen, die anerkannten Prinzipien folgen. Unabhängig davon, ob diese Risikomanagementprozesse TCFD, COSO oder ein anderes Risikomanagement-Rahmenwerk einbeziehen, dürfte das Ergebnis eine verbesserte Risikosteuerung und präzisere ESG- und klimabezogene Strategien sein, was wiederum zu besseren Zeichnungsergebnissen führt, von denen sowohl der Versicherer als auch der Kunde profitieren.

ESG-Investitionen für langfristige Versicherungsprodukte

ESG ist besonders relevant für Versicherungspolicen mit einer langfristigen Anlagekomponente, vor allem für fondsgebundene Lebensversicherungen und Altersvorsorgeprodukte sowie in geringerem Maße für Gewinnpläne. Angesichts der wachsenden Beliebtheit von ESG-Fonds und der Tatsache, dass Anleger fondsgebundener Lebensversicherungen das mit ihren Anlagen verbundene Marktrisiko teilen, ist es zunehmend wahrscheinlich, dass Anbieter fondsgebundener Lebensversicherungen gezwungen sein werden, ESG-Fonds in ihr Produktangebot aufzunehmen.

Wir wissen, dass nur noch wenige Anbieter Fonds anbieten, die bewusst als ESG-Fonds vermarktet und gekennzeichnet sind. Allerdings legen einige Versicherer Regeln für ihre Investmentmanager in Bezug auf ESG-Faktoren fest. Standard Life beispielsweise hat seine Richtlinien zur Integration von ESG in seine fondsgebundenen Anlagen online verfügbar gemacht. Die Richtlinie erwartet von Investmentmanagern Folgendes:

• Legen Sie Regeln fest, wie sie über ESG und alle Sektoren oder Aktivitäten, die sie ausdrücklich von Fonds ausschließen, interagieren, berichten und darüber abstimmen.
• Bedenken Sie, wie sich Gesetzesänderungen auf das Anlagerisiko auswirken würden.
• Zeigen Sie, wie ESG-Faktoren in ihre Anlageverfahren einbezogen werden.
• Interagieren Sie proaktiv mit Unternehmen, indem Sie beispielsweise Stimmrechte nutzen, um positives Verhalten zu fördern und über deren Abstimmungen und Engagements zu berichten.

Ebenso legen einige fondsgebundene Anbieter offen, inwieweit Fondsmanager bei Anlageentscheidungen ESG-Aspekte im Versicherungswesen berücksichtigen.

Lesen Sie auch: Was tun ESG-Investoren?

Fazit

Angesichts der wachsenden Bedeutung solcher Themen müssen Versicherer auf dem heutigen Markt auf ESG-Faktoren achten. Da die Kundennachfrage stärker von Nachhaltigkeit beeinflusst wird und das regulatorische Bewusstsein für diesen Bereich steigt, müssen Versicherer sicherstellen, dass ihre Meinungen zu ESG-Themen eindeutig sind und dass ihre Strategien, Produktdesigns und die tägliche Geschäftsführung darauf ausgerichtet sind. Dies wird für die Wahrung der Marke und des Rufs sowie für die Aufrechterhaltung der Wettbewerbsfähigkeit angesichts der sich weiterentwickelnden Kundennachfrage immer wichtiger.

ESG-Themen stellen für Versicherer zahlreiche Risiken dar. Daher sollten sich Versicherer über ihren ESG-Risikoappetit und ihre Ansätze zur Kontrolle dieser Risikoexposition im Klaren sein, ebenso wie über andere Risikoarten. Die Versicherungsbranche untersucht die Risikobereitschaft von Unternehmen für das eng damit verbundene, sich entwickelnde Risiko des Klimawandels, indem sie unter anderem bestimmte Offenlegungsregeln und Vorschläge für Szenariotests umsetzt. Während ESG ein breiteres Themenspektrum umfasst, einschließlich sozialer und Governance-Belange sowie anderer Umweltbelange, könnten die Wege, die Versicherer zur Einbettung des Klimawandelrisikos einschlagen, als hilfreiche Bezugspunkte dienen, wenn die ESG-spezifische Risikoexposition innerhalb der Versicherung weiter untersucht wird Industrie, die über reine Investitionen hinausgeht. Während ESG-Themen den regulatorischen Aufwand für Versicherer erhöhen und Chancen schaffen, können sie auch erhebliches Potenzial bieten, wenn sie im Unternehmen angemessen gemanagt und erfolgreich in das Produktdesign umgesetzt werden.

Lesen Sie auch: Die besten ESG-Investmentfonds für 2023

Häufig gestellte Fragen

Q1. Was genau ist eine ESG-Risikoversicherung?

Das Erkennen, Verstehen und Management von Risiken ist für die Versicherungsbranche von grundlegender Bedeutung. Das Umwelt-, Sozial- und Governance-Risikoprofil (ESG) ist ein Merkmal, das erst seit Kurzem Eingang in die Risikoanalyse im Industrieversicherungssegment findet.

Q2. Wie beurteilen Sie das ESG-Risiko?

Die Identifizierung von ESG-Risiken kann schwierig sein, da es erforderlich ist, die richtigen Fragen zu stellen, kritische Probleme/Auswirkungen zu priorisieren und Datenautomatisierungstechnologie zu nutzen. Organisationen können fundierte Entscheidungen auf der Grundlage korrekter Informationen treffen, wenn sie verstehen, wie man ESG-Risiken angemessen identifiziert.

Q3. Was sind einige Beispiele für ESG-Risiken?

Zu den ESG-Risiken gehören die Anpassung an den Klimawandel und dessen Eindämmung, Umweltmanagementpraktiken und Sorgfaltspflichten, sichere Arbeitsbedingungen, die Einhaltung der Menschenrechte, die Bekämpfung von Bestechung und Fehlverhalten sowie die Einhaltung der relevanten Gesetze und Vorschriften.

Lesen Sie auch: Was sind ESG-Fonds? Lohnt sich eine Investition in diese Fonds?