保险公司是仅次于养老基金的第二大资产所有者群体，预计将在向绿色经济转型过程中发挥至关重要的作用。它们不仅可以通过负责任的运营和资产配置来推动变革，还可以通过在承保过程中考虑环境、社会和政府（ESG）因素来鼓励其他企业和个人效仿。由于不同司法管辖区的监管因素不同，保险客户在ESG方面的成熟度也各不相同。

保险业的ESG

让我们看一下保险考虑中的 ESG 原则以及保险公司的一些 ESG 风险：

保险考虑中的 ESG 原则

随着投资者和消费者对环境、社会和治理（ESG）问题的日益关注，保险公司必须在其业务运营中妥善处理这些问题，以在维护自身品牌和声誉的同时，为长期的经济和社会发展做出贡献。联合国环境规划署金融倡议（UNEP FI）的《可持续保险原则》（PSI）是研究该领域的一个相关框架。该原则指出，ESG问题带来的新风险和机遇要求保险公司改变其在业务运营中评估的风险变量。

它将可持续保险定义为“一种战略方法，通过识别、评估、管理和跟踪与环境相关的风险和机遇，保险价值链中的每项操作（例如与利益相关者的互动）都以负责任和前瞻性的方式进行。 、社会和治理问题。” “可持续保险的目标是最大限度地降低风险，创造创造性的方法，提高企业效率，并为环境、社会和经济的可持续发展做出贡献。”

保险公司的 ESG 风险考虑因素

随着人们对 ESG 的兴趣日益浓厚，保险公司必须解决其对风险管理和战略的影响。存在一种声誉风险，即保险公司不被认为对生态和社会感兴趣，而展示其做法的声誉事件会导致保险失效率显着增加和新业务减少。如果企业未能按照预期适当行事，也可能面临法律诉讼。如果公司的行为与其向保单持有人和股东的对外声明相矛盾，这可能会特别麻烦。将 ESG 问题纳入业务可能需要在整个组织内进行广泛的文化调整，以确保其行为反映其对外宣称的标准。

对于具有投资特征的长期业务，保险公司如果不能满足投保人对ESG基金选择的需求或投保人对投资进行尽职调查的期望，就会面临产品短缺的问题。虽然这种风险最有可能影响保单持有人在中期做出投资决策的产品（例如投资挂钩产品和养老金储蓄产品），但随着时间的推移，我们可能会看到这种风险会蔓延到保单持有人越来越意识到保险公司持有的资产来支持其他产品类型。

从保险公司的角度来看，如果负责投资的个人必须在具有高增长潜力的绿色举措中研究新的投资选择，则可能会产生机会成本。然而，此类投资适合保险责任的程度可能有限。如果进行此类投资，则只能在充分理解这些投资并制定适当的风险管理程序的情况下进行。

气候变化是 ESG 的一个重要问题，在具有气候意识的市场中，企业面临的一个关键挑战是公司基于其披露而改变观点的影响，这可以直接影响公司的价值。投资于 ESG 或气候相关公关不佳的公司的保险公司可能会对其投资组合价值产生类似的影响。

最后，积极筛选公司和投资可能会给做出投资决策的个人带来更多额外费用。因此，客户的物有所值可能会受到影响，或者保险公司可能需要帮助才能遵守任何现有的收费限制。

保险业的 ESG：风险管理

多年来，该行业面临着各种重大问题，其中最近的一个是解决 ESG 和气候相关风险。好消息是，该行业在将 ESG 衡量纳入整个风险管理实践方面处于领先地位。气候变化的影响之迅速、灾难性和全面性超乎任何人的预料，评估气候变化的影响是出了名的棘手。这会很困难，但并非不可能。

金融稳定理事会 (FSB)成立了气候相关财务信息披露工作组 (TCFD)，旨在加强和扩大四个重要金融部门（资产管理、资产所有者、银行和保险）的气候相关财务信息报告。

与其他金融行业一样，保险公司可以而且确实在解决气候变化挑战方面发挥着重要作用。他们拥有监管和影响客户公司的独特能力，鉴于随着损失的增加，ESG 和气候相关风险对保险公司变得越来越重要，这一点尤其重要。在大多数情况下，保险公司及其客户面临三种类型的气候相关风险和机遇：

• 身体问题与极端天气事件的频率和严重程度增加有关。
• 转型风险是由向低碳经济转型以及由此导致的基础经济结构变化引起的。
• 与气候变化相关的诉讼问题。

保险公司可以采取哪些行动来应对风险？

有效的风险管理措施如下：

1. 认识客户群中的潜在风险

保险公司需要全面了解其客户群面临的实体风险、过渡风险和诉讼风险。这通常是一项困难且耗时的操作，但对于保持 ESG 和气候相关风险和暴露的总体可见性至关重要。

2. 批判性地检查潜在的客户风险

一旦保险公司完全了解潜在风险，他们可能会就他们愿意接受的风险做出更明智的决定。涉足特定行业引发了一个问题：留在这些行业是否符合他们的最佳利益。

这些企业通常会推动和恶化气候变化（温室气体敏感行业，如煤炭、石油和天然气、化学品以及相关行业）。该技术还有助于选择风险较低的企业的客户。例如，为清洁绿色能源提供保险可以降低保险公司的风险，因为不会发生灾难性的石油泄漏、爆炸或其他固有危险。

3. 认识 ESG 或气候相关风险

保险风险评估或初始评估中的 ESG 可以帮助组织识别 ESG 或气候相关风险和机遇，并提供应对 ESG 或气候相关风险环境的路径。

4. 寻求改进承保决策的机会

保险公司可以通过要求对其现有和潜在客户进行检查或评估来获得竞争优势。这使得承销商能够做出更明智的选择，从而做出更好的选择。同时，它还提供了解决客户或未来组织的 ESG 或气候相关风险状况的蓝图。

5. 创建坚实的 ESG 风险框架

除了完成ESG风险评估或初步评估之外，企业还可以考虑遵循公认原则的负责任的风险管理实践。无论此类风险管理流程采用的是TCFD、COSO还是其他风险框架，其结果都可能改善风险治理，并制定更精细的ESG和气候相关战略，从而带来更好的承保结果，使承保人和客户都从中受益。

长期保险产品的 ESG 投资

ESG因素在具有长期投资成分的保险产品中尤为重要，主要体现在投资连结型保险和养老储蓄产品中，其次是分红型保险。鉴于ESG基金日益普及，且投资连结型保险的投资者需共同承担投资相关的市场风险，投资连结型保险提供商很可能被迫在其产品中纳入ESG基金选项。

我们知道，现在只有少数提供商提供故意营销并标记为 ESG 基金的基金。然而，一些保险公司正在为其投资经理制定有关 ESG 因素的规则。例如，标准人寿已将 ESG 纳入其投资联结投资的政策可在线查阅。该政策期望投资经理：

• 对他们如何就 ESG 以及他们明确排除在基金之外的任何部门或活动进行互动、报告和投票制定规则。
• 请注意立法变化将如何影响投资风险。
• 展示 ESG 因素如何纳入其投资程序。
• 主动与企业互动，例如，利用投票权鼓励积极行为并报告他们的投票和参与情况。

同样，一些投资相连的提供商披露了基金经理在做出投资决策时在保险问题中考虑 ESG 的程度。

另请阅读：ESG投资者做什么？

结语

鉴于此类问题日益重要，保险公司必须关注当今市场的 ESG 因素。随着客户需求更多地受到可持续发展的影响以及该领域监管意识的提高，保险公司必须确保他们对ESG问题的意见是明确的，并且他们的战略、产品设计和日常业务管理与其保持一致。随着客户需求的变化，这对于维护品牌和声誉以及保持竞争力变得越来越重要。

ESG 问题给保险公司带来多重风险。因此，保险公司应该清楚其 ESG 风险偏好和控制此类风险的方法，就像他们应该清楚其他风险类型一样。保险业正在通过实施特定的披露规则和情景测试建议等方式，调查企业对密切相关的气候变化风险的风险偏好。虽然 ESG 涵盖更广泛的问题，包括社会和治理问题以及其他环境问题，但保险公司嵌入气候变化风险的路径可以作为有用的参考点，因为在保险范围内进一步调查 ESG 特定风险敞口产业，不仅仅是投资。虽然 ESG 问题将增加保险公司的监管负担并创造机会，但如果在业务内部进行适当管理并成功实施到产品设计中，它们也可以提供巨大的潜力。

另请阅读：2023年最值得投资的ESG共同基金

常见问题

Q1. ESG风险保险到底是什么？

识别、理解和管理风险是保险业的基础。环境、社会和治理（ESG）风险状况是最近才进入工业保险领域风险分析的一个特征。

Q2。您如何评估 ESG 风险？

识别 ESG 风险可能很困难，需要提出适当的问题、确定关键问题/影响的优先级并利用数据自动化技术。如果组织了解如何适当识别 ESG 风险，他们可以根据正确的信息做出明智的决策。

Q3。 ESG 风险有哪些示例？

ESG 风险包括适应和缓解气候变化、环境管理实践和护理责任、劳动保障条件、遵守人权、反贿赂和不当行为起诉以及遵守相关法律法规。

另请阅读：什么是ESG基金？这些投资值得吗？