Uma mudança significativa no cenário das finanças sustentáveis ​​ocorreu com a saída do gigante financeiro suíço UBS da Net-Zero Banking Alliance (NZBA), juntando-se a um número crescente de instituições internacionais que fizeram o mesmo. O anúncio, feito em 7 de agosto de 2025, após a avaliação anual do UBS sobre suas participações em ações de sustentabilidade e mudanças climáticas , destaca uma tendência mais ampla de grandes organizações financeiras reavaliando seu envolvimento em ações climáticas coletivas. Lançada em 2021 sob a égide da Glasgow Financial Alliance for Net Zero (GFANZ), a NZBA buscava adequar os portfólios bancários ao limite de aquecimento de 1.5°C estabelecido no Acordo de Paris.

Saídas de grandes nomes foram causadas por mudanças estratégicas dentro dos bancos e pela crescente reação política, especialmente nos Estados Unidos. Somente em 2025, essas saídas incluíram Barclays, HSBC, JPMorgan, Citi, Morgan Stanley, Macquarie e Bank of Montreal. Sob os principais tópicos, este artigo aborda questões práticas, examinando os motivos da saída do UBS da Net-Zero Banking Alliance, as dificuldades enfrentadas pela NZBA e as consequências para as finanças sustentáveis.

Por que os bancos estão deixando a NZBA?

Para vincular as atividades de empréstimo e investimento à meta de emissões líquidas zero até 2050, a estrutura original da NZBA exigia que os membros adotassem compromissos baseados na ciência. No seu auge, esse compromisso atraiu 144 bancos com US$ 42 trilhões em ativos. No entanto, as ameaças de ações judiciais e exclusão de negócios estatais para os bancos que participam de alianças focadas no clima aumentaram a pressão política, especialmente por parte de políticos republicanos nos Estados Unidos. Devido ao cenário desafiador decorrente da mentalidade anti-ESG (Ambiental, Social e de Governança), os bancos estão priorizando a flexibilidade operacional em detrimento das obrigações do grupo.

“Com esse trabalho avançado e nossas capacidades internas fortalecidas, decidimos nos retirar da NZBA, assim como vários de nossos pares globais”, afirmou o UBS, membro fundador desde 2021, sobre o fortalecimento de suas capacidades internas de sustentabilidade. Comentários semelhantes foram feitos pelo Barclays , que declarou que a NZBA “não era mais adequada” para facilitar sua transição, pois outros bancos internacionais já haviam se retirado. A credibilidade da NZBA foi ainda mais prejudicada e o êxodo foi acelerado quando a organização decidiu, em abril de 2025, flexibilizar as metas intermediárias obrigatórias e adotar recomendações não vinculativas.

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Que mudanças o UBS fez em sua estratégia climática?

O UBS abandona a Net-Zero Banking Alliance, acompanhada de uma reavaliação de seus objetivos climáticos. Em março de 2025, o banco adiou sua meta de emissões operacionais de 2025 para 2035, citando a aquisição do Credit Suisse e a expansão de seu portfólio imobiliário corporativo. O UBS também suavizou sua terminologia sobre compromissos de emissões líquidas zero e eliminou a remuneração de executivos vinculada a critérios ESG. Em vez de buscar atingir emissões líquidas zero em todos os escopos 1, 2 e escopo 3 específico até 2050, o UBS agora apoia a transição da economia global.

Apesar dessas mudanças, o UBS mantém seu compromisso com a descarbonização e prioriza o auxílio aos clientes na compreensão dos riscos e possibilidades climáticas. Para conectar alguns setores aos caminhos da descarbonização, o banco continua incorporando a sustentabilidade em suas estruturas de gestão de riscos e testes de estresse. Uma abordagem simplificada para a governança sustentável é indicada pela mudança na liderança, com Beatriz Martin Jimenez mantendo o controle. Michael Baldinger deixará o cargo de Diretor de Sustentabilidade em julho de 2025, e Christian Leitz assumirá a posição, acumulando-a com suas responsabilidades atuais.

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Como fica o futuro da NZBA após essas saídas?

Com menos membros, a NZBA enfrenta sérias dificuldades. A onda de saídas não foi contida pela flexibilização das normas da aliança, que visa acomodar instituições financeiras de mercados emergentes e levar em conta o “ritmo lento de mudança” da economia real. O Triodos Bank está entre os críticos que argumentam que o objetivo da aliança é prejudicado por critérios mais flexíveis, que não condizem com a necessidade urgente de combater as mudanças climáticas.

“A necessidade de ações ousadas por parte do setor bancário nunca foi tão grande, e a NZBA está aqui para ajudar a concretizá-las”, disse um porta-voz da NZBA, ressaltando o papel da aliança em auxiliar os bancos membros a liderar a transição para emissões líquidas zero. No entanto, o poder da NZBA está diminuindo à medida que grandes bancos como HSBC, Barclays e UBS optam por abordagens distintas. A tabela a seguir lista as principais mudanças previstas para 2025:

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O que isso significa para as finanças sustentáveis?

A onda de retiradas do NZBA (Nova Zelândia de Fundos Bancários) evidencia um conflito entre interesses estratégicos individuais e ações climáticas cooperativas. Em vez de desistir da sustentabilidade, bancos como o UBS e o Barclays estão explorando estratégias personalizadas para encontrar um equilíbrio entre as demandas dos clientes, as exigências legais e as realidades comerciais. Com US$ 6.6 trilhões em ativos sob gestão no segundo trimestre de 2025, o UBS, por exemplo, continua ajudando seus clientes na transição para uma economia de baixo carbono, e o Barclays obteve £ 500,000 em receita com financiamento sustentável em 2024.

No entanto, a fragmentação dos esforços coletivos levanta preocupações quanto à capacidade do setor financeiro de impulsionar mudanças sistêmicas. O NZBA pode ter menos capacidade de impulsionar as mudanças legislativas e regulatórias necessárias para acelerar a descarbonização devido à sua estrutura enfraquecida e à saída de atores essenciais. A eficácia de táticas separadas versus ações coordenadas continua sendo um tópico de debate, com consequências significativas para as metas climáticas globais, já que os bancos priorizam a flexibilidade.

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Perguntas Frequentes (FAQs)

Q1. Por que o UBS decidiu deixar a NZBA?

Assim como outros bancos internacionais, o UBS citou o status avançado das estruturas de descarbonização e suas capacidades internas de sustentabilidade aprimoradas como motivos para sua decisão. Ressaltou que sua dedicação à sustentabilidade não mudou.

Q2. Como a pressão política influenciou as decisões dos bancos de deixar a NZBA?

Os legisladores republicanos nos EUA têm pressionado bastante os bancos, alertando-os de que seu envolvimento em alianças com foco no clima pode resultar em repercussões legais e exclusão de contratos estatais. Muitos bancos internacionais e norte-americanos deixaram o setor devido a essa mentalidade anti-ESG.

Q3. Qual é a situação atual da NZBA após essas saídas?

Após perder membros importantes, a NZBA luta para se manter relevante. Ela continua a auxiliar os bancos sobreviventes a avançarem na transição para zero emissões líquidas, apesar das críticas de que seu recente relaxamento das regulamentações para metas não vinculativas prejudica a ambição.

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