As seguradoras, o segundo maior grupo proprietário de ativos, atrás apenas dos fundos de pensão , têm um papel fundamental na transição para uma economia mais verde. Elas podem não apenas impulsionar a mudança por meio de operações responsáveis ​​e alocação de ativos, mas também incentivar outras empresas e indivíduos ao oferecer seguros que considerem fatores ambientais, sociais e de governança (ESG) . Devido a fatores regulatórios em diferentes jurisdições, os clientes de seguros encontram-se em diferentes estágios de maturidade em relação a critérios ESG.

ESG na indústria de seguros

Vamos dar uma olhada nos princípios ESG em considerações de seguros e alguns riscos ESG para seguradoras:

Princípios para ESG em considerações de seguros

À medida que as questões ESG (Ambiental, Social e de Governança) são amplamente investigadas por investidores e clientes, as seguradoras precisam lidar com elas internamente para contribuir com o desenvolvimento econômico e social a longo prazo, protegendo suas marcas e reputações. Os Princípios para Seguros Sustentáveis ​​(PSI) da Iniciativa Financeira do Programa das Nações Unidas para o Meio Ambiente (UNEP FI) representam uma estrutura relevante para investigação nessa área. Eles defendem que os novos riscos e oportunidades trazidos pelas questões ESG exigem a mudança das variáveis ​​de risco que as seguradoras avaliam ao operar seus negócios.

Define seguro sustentável como “uma abordagem estratégica na qual todas as operações na cadeia de valor do seguro, assim como as interações com as partes interessadas, são realizadas de maneira responsável e com visão de futuro, identificando, avaliando, gerenciando e rastreando riscos e oportunidades relacionados ao meio ambiente”. questões sociais, sociais e de governança.” “O objetivo do seguro sustentável é minimizar riscos, criar abordagens criativas, aumentar a eficiência dos negócios e contribuir para a sustentabilidade ambiental, social e económica.”

Considerações sobre risco ESG para seguradoras

À medida que cresce o interesse em ESG, as seguradoras devem abordar as implicações para a gestão e estratégia de risco. Existe um risco reputacional de que uma seguradora não seja percebida como ecológica e socialmente preocupada, e um evento reputacional que mostre as suas práticas leva a aumentos significativos nas taxas de inadimplência e diminuições em novos negócios. As empresas também podem enfrentar ações legais se não se comportarem de forma adequada e de acordo com as expectativas. Isto pode ser especialmente problemático se o comportamento de uma empresa contradizer as suas declarações externas aos segurados e acionistas. A integração de problemas ESG no negócio pode exigir amplos ajustes culturais em toda a organização para garantir que o seu comportamento reflita os padrões declarados externamente.

Em termos de negócios de longo prazo com características de investimento, as seguradoras enfrentam escassez de produtos se não conseguirem satisfazer a procura dos segurados por opções de fundos ESG ou as expectativas dos segurados de uma diligência completa nos investimentos realizados. Embora seja mais provável que este risco afecte produtos em que os segurados tomam decisões de investimento (tais como produtos unit-linked e produtos de poupança-reforma) no médio prazo, poderemos ver este risco espalhar-se ao longo do tempo para que os segurados se tornem mais conscientes dos activos detidos pelas seguradoras para garantir outros tipos de produtos.

Do ponto de vista da seguradora, poderá haver um custo de oportunidade se os indivíduos responsáveis ​​pelos investimentos tiverem de examinar novas opções de investimento em iniciativas verdes com elevado potencial de crescimento. Contudo, pode haver um limite até que ponto tais investimentos serão provavelmente adequados para as responsabilidades de seguros. Se tais investimentos forem feitos, deverão ser feitos apenas sob condições em que sejam totalmente compreendidos e estejam em vigor procedimentos adequados de gestão de risco.

As alterações climáticas são uma preocupação ESG crítica, e um dos principais desafios que as empresas enfrentam num mercado consciente do clima é o impacto da mudança de opiniões de uma empresa com base na sua divulgação, o que pode influenciar diretamente o valor da empresa. As seguradoras com investimentos em empresas com maus ESG ou relações públicas relacionadas com o clima podem sofrer um impacto semelhante nos valores das suas carteiras.

Finalmente, uma avaliação positiva das empresas e dos investimentos resultará provavelmente em despesas mais extraordinárias para os indivíduos que tomam decisões de investimento. Como resultado, pode haver ramificações para os clientes em termos de relação custo-benefício, ou as seguradoras podem precisar de ajuda para aderir a quaisquer restrições de cobrança em vigor.

ESG em Seguros: Gestão de Riscos

Ao longo dos anos, o setor enfrentou vários problemas significativos, o mais recente dos quais diz respeito à abordagem dos riscos ASG e relacionados com o clima. A boa notícia é que a indústria está à frente da curva na implementação da medição ESG em todas as suas práticas de gestão de risco. Avaliar o impacto das alterações climáticas, que foram rápidas, catastróficas e abrangentes do que qualquer um poderia ter previsto, tem sido extremamente complicado. Será difícil, mas não impossível.

A Força-Tarefa sobre Divulgações Financeiras Relacionadas ao Clima (TCFD, na sigla em inglês) foi criada pelo Conselho de Estabilidade Financeira (FSB, na sigla em inglês) para aprimorar e expandir a divulgação de informações financeiras relacionadas ao clima em quatro setores financeiros essenciais: gestão de ativos, proprietários de ativos, bancos e seguros.

Tal como outros sectores da indústria financeira, as seguradoras podem desempenhar e desempenham um papel essencial na resolução do desafio das alterações climáticas. Têm uma capacidade única de regular e influenciar as empresas dos seus clientes, o que é especialmente importante dado que os riscos ASG e relacionados com o clima estão a tornar-se cada vez mais importantes para as seguradoras à medida que as perdas aumentam. Na maioria dos casos, as seguradoras e os seus clientes enfrentam três tipos de riscos e oportunidades relacionados com o clima:

• As preocupações físicas estão associadas ao aumento da frequência e gravidade de eventos climáticos extremos.
• Os riscos de transição são causados ​​pela transição para uma economia de baixo carbono e pelas mudanças estruturais resultantes na economia subjacente.
• Preocupações de litígio associadas às alterações climáticas.

Que ações as seguradoras podem tomar para acompanhar o risco?

As ações eficazes de gerenciamento de riscos estão listadas abaixo:

1. Reconhecer os riscos subjacentes em sua base de clientes

As seguradoras exigem visibilidade completa das exposições da sua base de clientes a riscos físicos, transitórios e de litígio. Esta é frequentemente uma operação difícil e demorada, mas é fundamental para manter a visibilidade total dos riscos e exposições ASG e relacionados com o clima.

2. Examine criticamente as exposições subjacentes dos clientes

Uma vez que as seguradoras estejam inteiramente conscientes das exposições subjacentes, poderão tomar decisões mais informadas sobre os riscos que estão dispostas a aceitar. Estar exposto a indústrias específicas levanta a questão de saber se é do seu interesse permanecer nestas empresas.

Estas empresas normalmente impulsionam e agravam as alterações climáticas (indústrias sensíveis aos GEE, como carvão, petróleo e gás, produtos químicos e indústrias associadas). Essa técnica também ajuda a selecionar clientes em negócios de menor risco. Por exemplo, oferecer cobertura para fontes de energia limpas e verdes implica menos riscos para um vendedor de seguros porque não há possibilidade de derrames catastróficos de petróleo, explosões ou outros perigos intrínsecos.

3. Reconhecer os riscos ASG ou relacionados com o clima

Um ESG na avaliação de risco de seguros ou avaliação inicial pode ajudar uma organização a identificar riscos e oportunidades ESG ou relacionados ao clima e fornecer um caminho para navegar no ambiente de risco ESG ou relacionado ao clima.

4. Procure oportunidades para melhorar as decisões de subscrição

As seguradoras podem obter uma vantagem competitiva exigindo exames ou avaliações de seus clientes existentes e potenciais. Isso permite que o subscritor faça seleções mais informadas e, portanto, melhores. Ao mesmo tempo, fornece um plano para abordar o cenário de risco ESG ou de risco relacionado ao clima do cliente ou da futura organização.

5. Criação de uma estrutura sólida de risco ASG

Além de realizar Avaliações de Risco ESG ou Avaliações Iniciais, as organizações podem considerar práticas responsáveis ​​de gestão de riscos que sigam princípios reconhecidos. Independentemente de esses processos de gestão de riscos incluírem o TCFD, o COSO ou outra estrutura de risco, o resultado provável será uma governança de riscos aprimorada e estratégias ESG e climáticas mais refinadas, levando a melhores resultados de subscrição que beneficiam tanto a seguradora quanto o cliente.

Investimentos ESG para produtos de seguros de longo prazo

Os critérios ESG são especialmente relevantes em apólices de seguro com componente de investimento a longo prazo, principalmente em produtos de investimento vinculados a fundos de investimento e planos de previdência, e em menor grau em planos de participação nos lucros. Dada a crescente popularidade dos fundos ESG e o fato de que os investidores em fundos de investimento vinculados a fundos de investimento compartilham o risco de mercado associado aos seus investimentos, é cada vez mais provável que as seguradoras desse tipo de produto sejam obrigadas a incluir opções de fundos ESG em suas ofertas.

Sabemos que apenas alguns fornecedores oferecem agora fundos deliberadamente comercializados e rotulados como fundos ESG. No entanto, algumas seguradoras estão a estabelecer regras para os seus gestores de investimentos relativamente a fatores ESG. A Standard Life, por exemplo, disponibilizou online a sua política de incorporação de ESG nos seus investimentos ligados a unidades. A política espera que os gestores de investimentos:

• Ter regras sobre como interagem, reportam e votam em ESG e em quaisquer setores ou atividades que excluam especificamente dos fundos.
• Esteja ciente de como as mudanças legislativas afetariam a exposição aos investimentos.
• Demonstrar como os fatores ESG são incluídos nos seus procedimentos de investimento.
• Interaja proativamente com as empresas, por exemplo, utilizando os direitos de voto para incentivar um comportamento positivo e reportando os seus votos e compromissos.

Da mesma forma, alguns fornecedores vinculados a unidades divulgam até que ponto os gestores de fundos consideram ESG nas questões de seguros ao tomarem decisões de investimento.

Leia também: O que fazem os investidores ESG?

Conclusão

Dada a importância crescente de tais questões, as seguradoras devem prestar atenção aos factores ASG no mercado actual. À medida que a procura dos clientes é mais influenciada pela sustentabilidade e à medida que aumenta a consciência regulamentar nesta área, as seguradoras devem garantir que as suas opiniões sobre questões ASG são explícitas e que as suas estratégias, designs de produtos e gestão empresarial quotidiana estão alinhados com elas. Isto se tornará cada vez mais crítico para a preservação da marca e da reputação e para a manutenção da competitividade à medida que a demanda dos clientes evolui.

As questões ESG representam múltiplos riscos para as seguradoras. Assim, as seguradoras devem ser claras sobre a sua apetência pelo risco ASG e as suas abordagens para controlar esta exposição ao risco, tal como devem ser claras sobre outros tipos de risco. A indústria seguradora está a investigar a apetência pelo risco das empresas relativamente ao risco em desenvolvimento estreitamente relacionado das alterações climáticas, através da implementação de regras de divulgação específicas e sugestões de testes de cenários, entre outras coisas. Embora ESG abranja uma gama mais ampla de questões, incluindo preocupações sociais e de governança, bem como outras preocupações ambientais, os caminhos que as seguradoras tomam para incorporar o risco das mudanças climáticas poderiam servir como pontos de referência úteis, à medida que a exposição específica de ESG ao risco é investigada mais profundamente no âmbito do seguro. indústria, indo além dos investimentos. Embora as questões ASG aumentem a carga regulamentar para as seguradoras e criem oportunidades, também podem proporcionar um potencial significativo se forem geridas de forma adequada dentro da empresa e implementadas com sucesso na concepção do produto.

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Perguntas Frequentes

Q1. O que exatamente é seguro contra riscos ESG?

Identificar, compreender e gerenciar riscos são fundamentais para o setor de seguros. O perfil de risco ambiental, social e de governança (ESG) é uma característica que só recentemente apareceu na análise de risco no segmento de seguros industriais.

Q2. Como você avalia o risco ESG?

Identificar riscos ESG pode ser difícil, exigindo fazer as perguntas adequadas, priorizar questões/impactos críticos e aproveitar a tecnologia de automação de dados. As organizações podem tomar decisões fundamentadas com base em informações corretas se compreenderem como identificar adequadamente os riscos ASG.

Q3. Quais são alguns exemplos de risco ESG?

Os riscos ESG incluem adaptação e mitigação das alterações climáticas, práticas de gestão ambiental e responsabilidade pelos cuidados, condições de segurança laboral, adesão aos direitos humanos, processos anti-suborno e por má conduta, e cumprimento das leis e regulamentos relevantes.

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