Quando abbracciamo gli investimenti ESG, investiamo in aziende che cercano di contribuire a rendere il mondo un posto migliore. Questa forma di metodo di investimento etico aiuta gli individui ad allineare le loro decisioni di investimento con le loro convinzioni e principi. L’acronimo ESG sta per ambiente, società e governance. Gli investitori ESG vogliono investire in aziende impegnate a migliorare la propria efficacia in tutti e tre gli ambiti.

Cos'è l'ESG?

I fattori ambientali, sociali e di governance, o ESG , sono un quadro di riferimento utilizzato dalle aziende per valutare la propria sostenibilità. Gli aspetti ambientali considerano la tutela dell'ambiente, gli elementi sociali valutano il modo in cui un'azienda gestisce le persone all'interno e all'esterno dell'azienda, e le variabili di governance considerano le modalità di gestione aziendale. Continua a leggere per saperne di più sugli investimenti ESG e sugli obiettivi delle tematiche trattate in ciascuna categoria ESG.

Cos’è l’investimento ESG e come funziona?

Si tratta di un investimento attento all'ambiente che misura i rendimenti finanziari e l'impatto complessivo di un investimento considerando le questioni ambientali, sociali e di governance (ESG). Il punteggio ESG di un investimento ne valuta la sostenibilità a lungo termine in categorie specifiche. Le variabili ESG offrono agli investitori una prospettiva più ampia sulle aziende in cui investono, contribuendo a limitare i rischi e a individuare opportunità.

Ecco i tre fattori utilizzati per valutare le aziende per gli investimenti ESG:

Ambiente

Che tipo di impatto ambientale ha un'azienda? Può includere l'impronta di carbonio , l'utilizzo di sostanze chimiche nocive nella produzione e in altre attività, o gli sforzi compiuti per raggiungere la sostenibilità lungo tutta la catena di fornitura.

Social

Come può l’organizzazione aumentare il suo effetto sociale, sia al suo interno che nella società in generale? Gli aspetti sociali includono la parità di trattamento LGBTQ+, la diversità razziale nella suite dirigente e nel personale in generale, nonché programmi di inclusione e pratiche di assunzione. Considera anche il modo in cui un'azienda promuove il bene sociale al di fuori del suo contesto aziendale immediato.

Governance LPI

In che modo il consiglio di amministrazione e il management dell’azienda promuovono un cambiamento positivo? La governance riguarda tutto, dalla retribuzione del CEO alla diversità della leadership e al modo in cui il management comunica e si connette con gli azionisti.

Quali sono le tipologie di investimenti ESG?

Molti tipi di investimenti sono legati ai criteri ESG, ma di seguito sono riportati alcuni dei più diffusi e come analizzarli.

Azioni ESG: In genere è un'ottima scelta evitare di investire una parte consistente del proprio portafoglio in una o poche azioni specifiche, anche se, una volta individuata un'azienda di proprio interesse, si potrebbe valutare l'acquisto delle sue azioni. Alcune aziende pubblicano un rapporto di impatto che evidenzia le iniziative ambientali o culturali intraprese e le modalità di gestione di problematiche come le emissioni di carbonio . È consigliabile consultare siti web esterni per verificare la posizione di un'azienda in termini di ambiente di lavoro. Si possono anche considerare variabili più comuni come fatturato e utili netti.

Fondi comuni ESG: i fondi possono colmare rapidamente le lacune del tuo portafoglio e diversificare i tuoi investimenti. Negli ultimi anni, il numero di fondi ESG è aumentato notevolmente. Alcuni fondi si concentrano su un tema specifico, come l'energia verde , il che semplifica la personalizzazione dell'area di intervento del tuo portafoglio. Se il tuo broker offre uno strumento di verifica dei fondi comuni, puoi confrontare diversi fondi per valutare il loro punteggio ESG. È utile leggere il prospetto informativo per comprendere meglio le caratteristiche specifiche di un fondo, come ad esempio le aziende in cui investe. Il documento in questione dovrebbe essere disponibile sul sito web del tuo broker online e conterrà altre informazioni utili, come il rapporto di spesa del fondo. Le commissioni annuali sono espresse in percentuale dell'investimento nel rapporto di spesa. Il calcolatore di fondi comuni può aiutarti a determinare con precisione quanto pagheresti per possedere un fondo.

Come iniziare con gli investimenti ESG?

Creare un conto di investimento e riempirlo con asset attenti all’ambiente, alla società e alla governance può essere semplice. E, con più investimenti ESG presenti che mai, avrai molte opzioni. Ecco come creare un portafoglio ESG.

1. Decidi se farlo da solo o incaricare qualcuno

Supponiamo che tu voglia costruire un portafoglio di investimenti in stile ESG. In tal caso, devi innanzitutto decidere se vuoi farlo manualmente, selezionando specifici investimenti ESG, oppure se preferisci affidarti a un robo-advisor.

Se apprezzi la ricerca sui programmi di sostenibilità di un’azienda o la garanzia che le società in un fondo corrispondano ai tuoi valori, valuta la possibilità di creare un portafoglio ESG. Ricorda che alcuni broker forniscono strumenti di screening per aiutarti a selezionare diversi asset ESG. Puoi procedere alla fase successiva quando hai un conto con un intermediario.

La creazione di un portafoglio di investimenti richiede tempo, soprattutto quando si cercano investimenti che richiedono un quadro specifico, come l’ESG. I consulenti robot possono aiutare in questo. I Robo-advisor sono consulenti computerizzati che costruiscono e gestiscono portafogli di investimento in base al livello di tolleranza al rischio e agli obiettivi del cliente. In genere sono molto più economici dei consulenti di persona. E oggi, più che mai, i robo-advisor stanno seguendo il carrozzone ESG, consentendo spesso agli investitori di scegliere di investire in un portafoglio rispettoso dell’ambiente senza costi aggiuntivi.

Ecco alcuni esempi di robo-advisor che forniscono portafogli socialmente responsabili:

Wealthfront: offre un portafoglio preconfigurato socialmente responsabile. Gli ETF socialmente responsabili possono essere utilizzati per personalizzare qualsiasi portafoglio.

Betterment: offre tre opzioni di portafoglio a impatto sociale: impatto generale, impatto climatico e impatto sociale.

Merrill Edge Guided Investing: i clienti possono partecipare a un portafoglio ESG e richiedere limiti su specifici ETF tramite Merrill Edge Guided Investing.

2. Comprendere i propri standard ESG

L’ESG ha alcuni limiti distinti, soprattutto se confrontati con “investimento etico” o “investimento socialmente responsabile”, ma ciò non garantisce che sia pienamente allineato con le tue idee. I valori variano da individuo a individuo, quindi prenditi del tempo per elencare alcuni dei valori più importanti per te e vedere se qualcuno di essi va oltre ciò che comprende “ESG”. Se lo fai, assicurati di acquistare investimenti che condividono valori simili.

3. Selezionare gli investimenti ESG

Puoi iniziare a costruire il tuo portafoglio una volta aperto un conto presso un broker e individuate le aziende che desideri supportare con i tuoi investimenti. Consultare le valutazioni di società di ricerca come Morningstar può aiutarti a capire come si posiziona un'azienda o un fondo in termini di caratteristiche di investimento ESG e se vale la pena investirci. Nella composizione del tuo portafoglio ESG, includerai fondi come fondi comuni di investimento ESG, ETF o azioni ESG.

Strategie di investimento ESG

1. Screening di esclusione

Un approccio in cui specifici investimenti o tipi di attività, come aziende, industrie o paesi, sono esclusi dall’universo investibile. Questa tecnica elimina deliberatamente società, settori o nazioni dall'universo di investimento autorizzato sulla base di criteri particolari. Armi, pornografia, tabacco e test sugli animali sono tutti requisiti standard. Le esclusioni possono essere implementate a livello di fondo o di comando, ma più frequentemente a livello di gestore di asset o di proprietario dell’immobile, nell’intero portafoglio di asset. Questa tecnica è nota anche come esclusioni basate sull’etica o sui valori perché i criteri di esclusione sono spesso basati sulle decisioni dei gestori o dei proprietari di asset.

2. Screening inclusivo

L’inclusione esplicita dei rischi e delle possibilità legati ai fattori ESG da parte dei gestori patrimoniali nelle valutazioni finanziarie convenzionali e nelle scelte di investimento utilizzando un approccio sistematico e fonti di ricerca pertinenti. Questa categoria include esplicitamente le considerazioni ESG con variabili economiche nella ricerca sugli investimenti tradizionale. Il processo di costituzione sottolinea il possibile impatto delle preoccupazioni ESG sui dati finanziari dell’impresa (sia eccellenti che negativi), che possono influenzare il processo decisionale di investimento.

3. Approccio migliore della categoria

Un metodo per selezionare o ponderare gli asset con la migliore performance in un intero universo, gruppo o classe secondo i criteri ESG. In un particolare universo di investimento, questa tecnica comporta la selezione o la ponderazione delle società o degli asset più funzionanti o più potenziati determinati attraverso l’analisi ESG. Questa strategia incorpora criteri best-in-class.

4. Investimenti tematici

Investire in concetti o risorse associati al progresso della sostenibilità. I fondi tematici si concentrano su specifiche o numerose questioni ESG. Gli investimenti a tema di sostenibilità aiutano ad affrontare problemi sociali e ambientali come il cambiamento climatico, l’ecoefficienza e la salute. Per essere conteggiati in questo modo, i fondi devono effettuare una valutazione ESG o selezionare gli investimenti.

5. Investimenti ad impatto

Gli investimenti ad impatto sono spese effettuate in aziende, organizzazioni e fondi per produrre benefici sociali e ambientali e un ritorno finanziario. Questo investimento può essere intrapreso sia nei mercati in via di sviluppo che in quelli consolidati, con obiettivi che vanno da rendimenti inferiori a quelli di mercato a seconda delle circostanze. Gli investimenti sono spesso specifici per progetti e differiscono dalla filantropia in quanto l’investitore mantiene i diritti sul bene e prevede un rendimento finanziario favorevole. Esempi di investimenti ad impatto includono la microfinanza, gli investimenti comunitari, i fondi per l’imprenditoria/impresa sociale e i fondi solitari francesi.

I vantaggi degli investimenti ESG

Oltre alla sua rilevanza sociale, i criteri ESG possono aiutare gli investitori a evitare i disastri che si verificano quando le aziende che operano in modo pericoloso o immorale devono infine risponderne. Ad esempio, la fuoriuscita di petrolio nel Golfo del Messico del 2010 da parte di BP e lo scandalo delle emissioni di Volkswagen hanno causato il crollo del valore delle azioni e perdite miliardarie per le aziende.

Le società di investimento hanno iniziato a monitorare la performance delle pratiche aziendali attente ai criteri ESG man mano che queste acquisiscono popolarità. Il valore finale dell’investimento in ESG sarà determinato dal fatto se incoraggerà le aziende ad apportare cambiamenti concreti per il bene comune o se semplicemente selezionerà le caselle e pubblicherà report. Ciò, a sua volta, sarà determinato dal fatto che i flussi di investimento rispettino i principi ESG che sono fattibili, quantificabili e attuabili.

Contro degli investimenti ESG

Lo svantaggio di investire in aziende rispettose dell’ambiente è che bisogna essere in grado di mantenere l’intero universo di mercato delle azioni. Nel complesso, il tabacco e la difesa, due settori che molti investitori ESG evitano, hanno storicamente generato rendimenti ben superiori alla media sui mercati e hanno il potenziale per contrastare i modelli recessivi. In altre parole, gli investitori statunitensi potrebbero essere disposti a rinunciare a un bel po’ di ripresa per effettuare investimenti che riflettano i loro ideali.

Il futuro degli investimenti ESG

Le informazioni continueranno a migliorare il monitoraggio in tempo reale del rating ESG di un portafoglio, consentendo agli investitori di prendere decisioni più consapevoli. L'indicizzazione diretta consente una personalizzazione su larga scala. Gli investitori avranno maggiore accesso e controllo sui fondi che promuovono le cause e i valori per loro essenziali, sia che investano in imprese gestite da donne, in imprese a zero emissioni di carbonio, in aziende che investono in comunità vicine a loro e così via.

Gli investitori di oggi sono appassionati di scambiare fondi con qualcosa di significativo. Secondo un sondaggio di Domini Impact Investments, più della metà degli intervistati sarebbe disposta a compromettere la performance degli investimenti per raggiungere i propri obiettivi ESG. Sebbene sia ammirevole e indicativo dell’importanza per i clienti di investire nel rispetto dell’ambiente, potrebbe non essere essenziale. Gli investitori dovrebbero consultare i propri consulenti finanziari sul modo migliore per diversificare i propri fondi ESG considerando il potenziale rischio/rendimento del loro portafoglio totale. Man mano che diventano disponibili informazioni aggiuntive e tecnologie a portata di mano, gli investitori possono confrontare opzioni in tempo reale e adeguare le allocazioni in pochi minuti.

Conclusione

Gli investimenti ESG danno priorità alle aziende che aderiscono a solide norme ambientali, sociali e di governance. Gli investitori sono sempre più desiderosi di collegare i propri portafogli di investimento ad aziende e fornitori di investimenti legati ai criteri ESG, dando vita a un settore entusiasmante con il potenziale di impatti sociali e ambientali positivi. Se gli investimenti ESG siano positivi per te dipende dal tuo desiderio di allineare i tuoi principi con i tuoi asset. Per progettare il portafoglio giusto, è possibile utilizzare uno o più sistemi di rating ESG apparsi negli ultimi anni o selezionare un ETF o un fondo comune di investimento su misura per la sostenibilità.

DOMANDE FREQUENTI

Q1. Che cosa significa investire ESG in termini semplici?

L’investimento ESG è un investimento attento all’ambiente che valuta il reddito e l’effetto totale di un investimento considerando le questioni ambientali, sociali e di governance.

Q2. Qual è un esempio di investimento ESG?

Ecco alcuni esempi di investimenti ESG:

• 1919 SSIAX (Bilanciato socialmente reattivo A)
• Fondo istituzionale Pax Large Cap (PXLIX)
• Thornburg Better World Internazionale I (TBWIX)
• PRBLX (Investitore azionario Parnassus Core)
• SUSA (ETF iShares MSCI USA ESG Select)

Q3. ESG è un buon investimento?

Nel complesso, gli investitori ritengono che gli investimenti ESG siano redditizi. Secondo un sondaggio del 2021, solo una piccola parte riteneva che investire in ESG non fosse redditizio. Il XNUMX% degli investitori abituali ha valutato gli investimenti ESG come “molto redditizi” o “abbastanza redditizi”.

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