सतत वित्त अवधारणा के पाँच स्तंभ

सतत वित्त बाजार में सतत वित्त को ऐसे निवेश निर्णयों के रूप में परिभाषित किया जाता है जो किसी आर्थिक गतिविधि या परियोजना के पर्यावरणीय, सामाजिक और शासन (ईएसजी) पहलुओं पर विचार करते हैं।

पर्यावरणीय विचारों में जलवायु परिवर्तन शमन और नवीकरणीय संसाधनों का उपयोग शामिल है। मानव और पशु अधिकार, उपभोक्ता संरक्षण और विविध रोजगार प्रथाएं सामाजिक विचारों के उदाहरण हैं। सार्वजनिक और वाणिज्यिक उद्यमों का प्रबंधन, पारिश्रमिक प्रथाएं और कर्मचारी संबंध शासन कारक हैं।

स्थायी वित्त बाज़ार अवधारणा के पाँच स्तंभ:

स्तंभ 1: परिभाषा: आय का उपयोग

आय विवरण का उपयोग एक संक्षिप्त दस्तावेज़ है जो बताता है कि अधिक फंडिंग चाहने वाली फर्म नकदी खर्च करने का इरादा कैसे रखती है। दूसरे शब्दों में, पेपर पाठक को यह जानकारी देता है कि निगम व्यवसाय के किन तत्वों में निवेश करेगा। कुछ स्थितियों में, आय विवरण को अपनाने से कंपनी की प्रभावी ढंग से धन जुटाने की क्षमता पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ सकता है। धन के तार्किक वितरण के साथ एक अच्छी तरह से लिखा गया बयान निवेशकों के लिए एक आसान "आश्वस्त" हो सकता है। इसके विपरीत, यदि कोई निगम नकदी वितरण के लिए प्रशंसनीय औचित्य प्रदान करने में विफल रहता है, तो निवेशक संसाधन उपलब्ध कराने के लिए अनिच्छुक हो सकते हैं।

स्तंभ 2: चयन: परियोजना मूल्यांकन के लिए प्रक्रिया

परियोजना मूल्यांकन अल्पकालिक आउटपुट और तत्काल और दीर्घकालिक परियोजना परिणामों सहित परियोजना परिणामों पर डेटा इकट्ठा करने, दस्तावेज़ीकरण और व्यवस्थित करने की एक चरण-दर-चरण प्रक्रिया है। परियोजना मूल्यांकन समग्र रूप से परियोजना के प्रति गहन दृष्टिकोण अपनाता है। संपूर्ण परियोजना की उसके लक्ष्यों की तुलना में उपलब्धि सफलता या विफलता निर्धारित करती है। मूल्यांकन प्रक्रिया से नीति और कार्यान्वयन में सुधार होता है।

स्तंभ 3: पता लगाने की क्षमता: आय का प्रबंधन

ट्रेसेबिलिटी योजना का मिशन कच्चे माल की स्थिरता सुनिश्चित करना है और ट्रेसेबिलिटी किसके लिए भूमिका निभाती है, यह सुनिश्चित करना है। लेबलिंग या प्रमाणन संगठन, साथ ही उद्योग या कमोडिटी राउंडटेबल्स, इन संगठनों के उदाहरण हैं। यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि विभिन्न संगठन ट्रैसेबिलिटी को अपनाने के विभिन्न चरणों में हैं। ट्रैसेबिलिटी एक ऐसा उपकरण है जिसका उपयोग टिकाऊ वित्त बाजार में वस्तुओं और वस्तुओं से जुड़े स्थिरता के दावों को सुनिश्चित करने और सत्यापित करने के लिए किया जाता है, जो आपूर्ति श्रृंखला में लोगों और पर्यावरण के लिए अच्छे व्यवहार और सम्मान का आश्वासन देता है।

स्तंभ 4: पारदर्शिता: निगरानी और रिपोर्टिंग

पारदर्शी निगरानी (टीएम) विधियां अन्य चीजों के अलावा डेटासेट, टूल और पोर्टल को संदर्भित करती हैं, जो राष्ट्रों की जरूरतों में सहायता करती हैं, जैसे कि भूमि-उपयोग क्षेत्र में, उनके निगरानी सिस्टम द्वारा निर्धारित पूरक डेटा की आपूर्ति करके। टीएम एक एकल प्रणाली या एक आकार-सभी के लिए उपयुक्त रणनीति नहीं है। इसके बजाय टीएम इंटरऑपरेबल कार्यप्रणाली, संसाधनों और प्रयासों की एक विस्तृत श्रृंखला तक पहुंच पर निर्भर करता है। ऐसी तकनीकें डेटासेट के बीच संभावित संघर्षों या विसंगतियों का पता लगाने, भविष्यवाणी करने और हल करने में सहायता कर सकती हैं। रिपोर्टिंग के तरीके पारदर्शिता सुनिश्चित करते हैं, और जारीकर्ता निवेशकों को कम से कम एक वार्षिक रिपोर्ट प्रदान करने के लिए सहमत होता है।

स्तंभ 5: सत्यापन: बाहरी समीक्षा के माध्यम से आश्वासन

किसी संगठन की स्थिरता रिपोर्ट की सामग्री के आधार पर उसके प्रदर्शन की समीक्षा करने की गतिविधि को स्थायी वित्त बाजार रिपोर्ट में बाहरी आश्वासन के रूप में जाना जाता है। यह संगठनों को उनकी रिपोर्टिंग प्रक्रियाओं, डेटा प्रबंधन और जवाबदेही में सुधार करने में सहायता करता है, अंततः स्थिरता प्रकटकर्ताओं और प्रदर्शन में सुधार करता है। बाहरी आश्वासन हितधारकों और प्रमुख निर्णय निर्माताओं को आश्वस्त करता है कि व्यावसायिक निर्णयों के लिए उपयोग की जाने वाली सभी जानकारी विश्वसनीय है और स्थापित ढांचे का पालन करती है। यह कंपनी की स्थिरता प्रदर्शन डेटा सटीकता में भी विश्वास बढ़ा सकता है।

सतत वित्त बाजार सहभागियों का एक अवलोकन 

सतत वित्त बड़े वित्तीय बाजार का एक घटक है जो पूंजी को दीर्घकालिक आर्थिक गतिविधियों और परियोजनाओं तक पहुंचाने के लिए एक व्यवस्थित ढांचा प्रदान करता है।

महत्वपूर्ण बात यह है कि स्थायी वित्त बाजार, प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष रूप से, संयुक्त राष्ट्र के सतत विकास लक्ष्यों (एसडीजी) की प्रगति में योगदान देता है, जिसमें 2-4 ट्रिलियन अमेरिकी डॉलर की वार्षिक फंडिंग की कमी का सामना करना पड़ता है। कोविड-19 संकट ने पर्यावरण, सामाजिक और शासन (ईएसजी) और नेट ज़ीरो एजेंडा को पुनर्जीवित कर दिया है, जिससे स्थायी वित्त की मांग बढ़ गई है।

बैंकिंग क्षेत्र, सरकारें, कॉर्पोरेट संस्थाएं, सरकार प्रायोजित उद्यम, म्यूचुअल फंड, वायदा कारोबार एक्सचेंज और रिजर्व बैंक वित्तीय बाजारों में प्रमुख भागीदार हैं।

संस्थागत निवेशक हरित पूंजी जुटाने के लिए महत्वपूर्ण हैं। वे कम-कार्बन कॉर्पोरेट व्यवसाय प्रथाओं में परिवर्तन में तेजी लाने के लिए, व्यक्तिगत रूप से और संघों के माध्यम से, अपने प्रभाव का तेजी से उपयोग कर रहे हैं।

हरित निवेश ने संस्थागत निवेशकों की हिस्सेदारी और सहभागिता रणनीतियों को स्थानांतरित कर दिया है। वे यह सिफ़ारिश करने से हट रहे हैं कि जिन कंपनियों में वे निवेश करते हैं वे प्रकटीकरण और जोखिम प्रबंधन जैसी विशिष्ट कार्रवाई या नीतियां अपनाएं, जिससे कंपनी के दीर्घकालिक मूल्य पर पर्यावरणीय और सामाजिक जोखिमों के प्रभाव के बारे में व्यापक चर्चा शुरू हो सके।

स्थायी वित्त बाजार में वित्तीय बाजार अवसंरचना (एफएमआई) बाजार सहभागियों के बीच ईएसजी डेटा के आदान-प्रदान में सुधार कर सकती है। जैसे-जैसे अधिक गैर-वित्तीय प्रदर्शन डेटा को वित्तीय प्रणालियों में शामिल किया जाता है, असंगत या अविश्वसनीय जानकारी की व्याख्या करने में कठिनाई बढ़ती है। परिणामस्वरूप, डेटा प्रबंधन और गुणवत्ता आश्वासन में सिद्ध ट्रैक रिकॉर्ड के साथ बाजार सहभागियों के बीच इस नई भाषा के उपयोग को सुविधाजनक बनाने में एफएमआई की महत्वपूर्ण भूमिका है। एफएमआई ईएसजी मेट्रिक्स, प्रकटीकरण और आश्वासन के प्रसंस्करण में सुधार कर सकते हैं ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि सूचना के ये महत्वपूर्ण टुकड़े जारीकर्ताओं और अंतिम निवेशकों के बीच व्यवस्थित रूप से प्रवाहित होते हैं और सभी वित्तीय बाजार सहभागियों द्वारा समझे और व्याख्या किए जाते हैं।

सतत वित्त: नीतियां और विनियमन 

स्थायी वित्त बाजार के लिए नीतिगत एजेंडा को वृहद स्तर पर विश्लेषण के स्तरों में वर्गीकृत किया जा सकता है। इस दृष्टिकोण के अनुसार, नीति को चार स्तरों पर लागू किया जा सकता है: अंतरराष्ट्रीय, क्षेत्रीय, राष्ट्रीय और स्थानीय/शहर।

संयुक्त राष्ट्र, विश्व व्यापार संगठन और अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष अंतरराष्ट्रीय नीति अभिनेताओं के उदाहरण हैं। यूरोपीय संघ, दक्षिण पूर्व एशियाई देशों का संगठन (आसियान), विकास पर अंतर सरकारी प्राधिकरण और मध्य अमेरिकी राज्यों का संगठन सभी क्षेत्रीय नीति अभिनेता हैं। राष्ट्रीय नीति कर्ता राष्ट्र-राज्य सरकारें होंगी। नगरपालिका सरकारें स्थानीय/शहर नीति कर्ता होंगी। इन नीति स्तरों पर, दो अलग-अलग गतिशीलताएँ काम कर रही हैं।

पेरिस समझौते

2016 में हस्ताक्षरित पेरिस समझौता , जलवायु संकट से निपटने के लिए सबसे महत्वपूर्ण अंतरराष्ट्रीय नीतिगत पहल है। पेरिस समझौते पर शुरू में 55 देशों ने हस्ताक्षर किए थे, जो वैश्विक ग्रीनहाउस गैस उत्सर्जन के लगभग 55% का प्रतिनिधित्व करते हैं, और प्रत्येक देश को 2023 तक जलवायु परिवर्तन को 2 डिग्री सेल्सियस से कम तक सीमित करने के लिए एक नीतिगत एजेंडा विकसित करने पर सहमत होने की आवश्यकता थी। हरित वित्त के संदर्भ में, पेरिस समझौते का एक प्रमुख घटक विकसित देशों की 2020 तक सतत वित्त में प्रति वर्ष 100 बिलियन डॉलर जुटाने और 2025 तक इस स्तर पर निवेश जारी रखने की प्रतिबद्धता थी।

यूएनईपी पर्यावरण कोष

संयुक्त राष्ट्र पर्यावरण कार्यक्रम (यूएनईपी) 22 दुनिया भर में भागीदारों को लचीली फंडिंग प्रदान करने के लिए संयुक्त राष्ट्र के भीतर एक पर्यावरण कोष का प्रबंधन करता है। पर्यावरण कोष ने 70 में क्षमता निर्माण और हरित प्रौद्योगिकी हस्तांतरण सहित सात विषयगत क्षेत्रों के लिए $2019 मिलियन आवंटित किए; परिणाम-आधारित योजना और प्रबंधन; विज्ञान-नीति प्लेटफार्मों के माध्यम से उभरते पर्यावरणीय मुद्दों पर अनुसंधान और ज्ञान (जैसे वैश्विक पर्यावरण आउटलुक) जो वैज्ञानिकों, सरकारों, औद्योगिक और अंतर्राष्ट्रीय संगठनों और नागरिक समाज को एक साथ लाते हैं; और वकालत और जागरूकता बढ़ाना।

प्रभाव रिपोर्टिंग और संचार

प्रभाव रिपोर्टिंग एक संचार रणनीति है जो किसी संगठन या गतिविधि द्वारा किए गए परिवर्तन और यह कैसे किया गया, यह बताती है। एक प्रभाव रिपोर्ट परिवर्तन को प्रभावित करने वाले हितधारक गतिविधियों के विवरण से कहीं अधिक है; इसमें यह विश्लेषण भी शामिल होना चाहिए कि कितना अंतर हुआ।

स्थायी वित्त बाजार में प्रभाव रिपोर्टिंग में उन लोगों को आपके द्वारा किए गए अंतर के बारे में बताना शामिल है जिनकी आप सहायता करने का प्रयास कर रहे हैं या जिस मुद्दे को आप सुधारने का प्रयास कर रहे हैं।

प्रभाव रिपोर्टिंग आमतौर पर प्रभाव रिपोर्ट या वार्षिक रिपोर्ट के रूप में होती है, लेकिन इसमें ये भी शामिल हो सकते हैं:

• फंडिंग निकायों, अनुयायियों, निवेशकों और आयुक्तों को रिपोर्ट प्रस्तुत करना
• बोर्ड रिपोर्ट, संगठनात्मक मूल्यांकन और प्रबंधन जानकारी;
• कर्मचारियों, स्वयंसेवकों और लाभार्थियों के साथ आंतरिक संचार
• वेबसाइटें, ब्रोशर और पत्रक धन उगाहने और संचार सामग्री के उदाहरण हैं।

प्रभाव रिपोर्टिंग दान और सामाजिक उद्यमों के काम को स्पष्ट और पारदर्शी रूप से प्रदर्शित करती है। यह संगठनों को हितधारकों, भागीदारों और लाभार्थियों से जोड़ता है, विश्वास को बढ़ावा देता है और आश्वासन प्रदान करता है। इस ब्रीफिंग का उद्देश्य चैरिटी को अपने प्रभाव की रिपोर्ट क्या, क्यों और कैसे करनी चाहिए, इस पर व्यावहारिक सलाह प्रदान करना था। दान संस्थाएं अनिश्चित हो सकती हैं कि प्रभाव रिपोर्टिंग कहां से शुरू करें, लेकिन सरल योजना, सही जानकारी और अपने लक्षित दर्शकों की समझ के साथ, दान संस्थाएं अपने द्वारा किए गए अंतर के संचार में सुधार कर सकती हैं।

प्रभाव रिपोर्टिंग के लाभ:

• अपने दृष्टिकोण और उद्देश्यों से संबंधित अपने प्रभाव की जांच करें;
• एक शिक्षण संगठन बनाएं जहां लोग परिणामों से प्रेरित हों और लगातार सेवाओं को अपना रहे हों और उनमें सुधार कर रहे हों;
• कर्मचारियों, स्वयंसेवकों और ट्रस्टियों को प्रेरित करने के लिए उपलब्धियों का जश्न मनाएँ;
• समर्थकों, फंडर्स, नीति निर्माताओं और लाभार्थियों का विश्वास और विश्वास हासिल करें; और
• सीखने के लिए समान संगठनों से

सतत वित्त उत्पाद

सतत वित्त पारंपरिक वित्तपोषण और निवेश का एक छोटा सा खंड है जिसका उद्देश्य उन परियोजनाओं में निवेश करना है जो दीर्घकालिक स्थिरता में योगदान करते हैं। लक्ष्य विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में अवसरों के लिए वित्तीय संसाधन प्रदान करके जलवायु परिवर्तन शमन और अनुकूलन प्रयासों को बढ़ावा देना है।

यह विश्व स्तर पर निजी क्षेत्र, पेंशन फंड, केंद्रीय बैंकों और गैर-लाभकारी संगठनों के माध्यम से पूरा किया जाता है। हरित ऋण या हरित बांड, कार्बन क्रेडिट, नवीकरणीय ऊर्जा इक्विटी वित्तपोषण, सार्वजनिक संस्थागत इक्विटी निवेश, और कई अन्य स्थायी वित्त बाजार में उत्पादों के उदाहरण हैं।

हरा बांड

ग्रीन बांड एक प्रकार का वित्तपोषण है जो किसी व्यवसाय के मालिक या उद्यमी को अपने घर के बदले बांड सुरक्षित करके निजी निवेशकों से पैसा उधार लेने की अनुमति देता है। जोखिम के स्तर, संपार्श्विक और अंतर्निहित परिसंपत्तियों की स्थिरता के आधार पर, एक निवेशक अपने निवेश पर 1-5 प्रतिशत कमा सकता है।

ग्रीन बांड एक प्रकार का बांड है जिसका उपयोग जलवायु और पर्यावरण परियोजनाओं को वित्तपोषित करने के लिए किया जाता है। ये बांड आमतौर पर परिसंपत्ति से जुड़े होते हैं और जारीकर्ता इकाई की बैलेंस शीट द्वारा समर्थित होते हैं, इसलिए उनकी क्रेडिट रेटिंग जारीकर्ता के बाकी ऋण दायित्वों के समान होती है।

क्लाइमेट बॉन्ड्स इनिशिएटिव के अनुसार, 269.5 में ग्रीन बॉन्ड जारी करना $2020 बिलियन तक पहुंच गया। नए जारी करने में $50 बिलियन के साथ, संयुक्त राज्य अमेरिका सबसे बड़ा खिलाड़ी था। उसी अध्ययन के अनुसार, जारी किए गए हरित बांड की कुल राशि 1 ट्रिलियन डॉलर से अधिक हो गई है।

हरित ऋण

हरित ऋण का उपयोग टिकाऊ, पर्यावरण के अनुकूल उद्देश्यों के लिए किया जाता है, जैसे कि CO2 उत्सर्जन को कम करना या समाज के हरित संक्रमण में योगदान देना, जैसे कि नई पर्यावरण के अनुकूल तकनीक विकसित करना।

अनुमानित $1.6 बिलियन के बकाया हरित ऋण में से केवल $33 बिलियन विकासशील देशों से आता है। हालाँकि, बाजार तेजी से विस्तार कर रहा है, जो निकट अवधि में हरित बांड की वृद्धि को पीछे छोड़ रहा है। हरित ऋण ऋण लक्ष्यों को पर्यावरणीय लक्ष्यों के साथ संरेखित करने में मदद करते हैं। ग्रीन लोन उधारकर्ताओं को उनके संचालन और आपूर्ति श्रृंखला को हरित करने के प्रयासों को संप्रेषित करने में सहायता करते हैं।

वित्तीय बाजारों में स्थिरता को बढ़ावा देने के लक्ष्य के साथ, ग्रीन लोन सिद्धांत ग्रीन बॉन्ड सिद्धांतों पर आधारित और संदर्भित हैं। ये सिद्धांत वर्णन करते हैं कि आय-आधारित वित्त के उपयोग को लागू करने के लिए बांड और ऋण का उपयोग कैसे किया जाए।

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