Se prevé que las compañías de seguros, el segundo grupo de propietarios de activos más grande después de los fondos de pensiones , desempeñen un papel fundamental en la transición hacia una economía más verde. No solo pueden impulsar el cambio mediante operaciones y asignación de activos responsables, sino que también pueden incentivar a otras empresas e individuos al suscribir pólizas de seguros que tengan en cuenta criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) . Debido a factores regulatorios en diferentes jurisdicciones, los clientes de seguros se encuentran en distintas etapas de madurez en materia de ESG.

ESG en la industria de seguros

Echemos un vistazo a los principios ESG en las consideraciones de seguros y algunos riesgos ESG para las aseguradoras:

Principios ESG en consideraciones de seguros

A medida que los inversores y clientes investigan cada vez más las cuestiones ESG, las aseguradoras deben gestionarlas internamente para contribuir al desarrollo económico y social a largo plazo, protegiendo al mismo tiempo sus marcas y reputación. Los Principios para los Seguros Sostenibles (PSI) de la Iniciativa Financiera del Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente (PNUMA FI) constituyen un marco relevante para la investigación en este ámbito. Estos principios sostienen que los nuevos riesgos y oportunidades que ofrecen las cuestiones ESG exigen modificar las variables de riesgo que las aseguradoras evalúan en sus operaciones.

Define el seguro sostenible como “un enfoque estratégico en el que cada operación en la cadena de valor del seguro, al igual que las interacciones con las partes interesadas, se lleva a cabo de manera responsable y con visión de futuro mediante la identificación, evaluación, gestión y seguimiento de los riesgos y oportunidades relacionados con el medio ambiente. , sociales y de gobernanza”. "El objetivo de los seguros sostenibles es minimizar el riesgo, crear enfoques creativos, mejorar la eficiencia de las empresas y contribuir a la sostenibilidad ambiental, social y económica".

Consideraciones sobre el riesgo ESG para aseguradoras

A medida que crece el interés en ESG, las aseguradoras deben abordar las implicaciones para la gestión y la estrategia de riesgos. Existe un riesgo reputacional de que una aseguradora no sea percibida como ecológica y socialmente preocupada, y un evento reputacional que muestre sus prácticas conduce a aumentos significativos en las tasas de fallas y disminuciones en nuevos negocios. Las empresas también pueden enfrentar acciones legales si no se comportan de manera adecuada y según las expectativas. Esto podría ser especialmente problemático si el comportamiento de una empresa contradice sus declaraciones externas a los asegurados y accionistas. La integración de los problemas ESG en el negocio puede requerir amplios ajustes culturales en toda la organización para garantizar que su comportamiento refleje los estándares declarados externamente.

En términos de negocios a largo plazo con características de inversión, las aseguradoras enfrentan escasez de productos si no satisfacen la demanda de los asegurados de opciones de fondos ESG o las expectativas de los asegurados de una minuciosa diligencia en las inversiones realizadas. Si bien es más probable que este riesgo afecte a los productos en los que los asegurados toman decisiones de inversión (como los productos vinculados a fondos de inversión y de ahorro de pensiones) en el mediano plazo, es posible que veamos que esto se extienda con el tiempo a que los asegurados se vuelvan más conscientes de los activos que mantienen las aseguradoras para respaldarlos. otros tipos de productos.

Desde el punto de vista de la aseguradora, puede haber un costo de oportunidad si los individuos a cargo de las inversiones deben examinar nuevas opciones de inversión en iniciativas verdes con alto potencial de crecimiento. Sin embargo, puede haber un límite en la medida en que dichas inversiones probablemente sean adecuadas para las responsabilidades de seguros. Si se realizan tales inversiones, sólo deben realizarse en condiciones en las que se comprendan plenamente y se establezcan procedimientos adecuados de gestión de riesgos.

El cambio climático es una preocupación fundamental en materia de ESG, y un desafío clave que enfrentan las empresas en un mercado consciente del clima es el impacto del cambio de opiniones de una corporación en función de su divulgación, que puede influir directamente en el valor de la empresa. Las aseguradoras con inversiones en empresas con malas relaciones ESG o relaciones públicas relacionadas con el clima pueden experimentar un impacto similar en los valores de su cartera.

Por último, una evaluación positiva de las empresas y las inversiones probablemente generará más gastos extraordinarios para las personas que toman decisiones de inversión. Como resultado, puede haber ramificaciones para los clientes en términos de relación calidad-precio, o las aseguradoras pueden necesitar ayuda para cumplir con las restricciones de cargos vigentes.

ESG en seguros: gestión de riesgos

A lo largo de los años, el sector se ha enfrentado a varios problemas importantes, el más reciente de los cuales es abordar los riesgos ESG y relacionados con el clima. La buena noticia es que la industria está a la vanguardia en la implementación de la medición ESG en toda su práctica de gestión de riesgos. Evaluar el impacto del cambio climático, que ha sido rápido, catastrófico y abarcador de lo que cualquiera podría haber predicho, ha sido notoriamente complicado. Será difícil pero no imposible.

El Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) creó un Grupo de Trabajo sobre Divulgación de Información Financiera relacionada con el Clima (TCFD, por sus siglas en inglés) para mejorar y ampliar la presentación de informes sobre información financiera relacionada con el clima en cuatro sectores financieros esenciales: gestión de activos, propietarios de activos, bancos y seguros.

Al igual que otros sectores de la industria financiera, las aseguradoras pueden desempeñar y desempeñan un papel esencial en la solución del desafío del cambio climático. Tienen una capacidad única para regular e influir en sus empresas clientes, lo cual es especialmente importante dado que los riesgos ESG y relacionados con el clima se están volviendo cada vez más importantes para las aseguradoras a medida que aumentan las pérdidas. En la mayoría de los casos, las aseguradoras y sus clientes enfrentan tres tipos de riesgos y oportunidades relacionados con el clima:

• Las preocupaciones físicas están asociadas con una mayor frecuencia y gravedad de los fenómenos meteorológicos extremos.
• Los riesgos de transición son causados ​​por la transición a una economía baja en carbono y los cambios estructurales resultantes en la economía subyacente.
• Preocupaciones de litigios asociados con el cambio climático.

¿Qué acciones pueden tomar las aseguradoras para mantenerse al día con el riesgo?

Las acciones efectivas de gestión de riesgos se enumeran a continuación:

1. Reconocer los riesgos subyacentes dentro de su base de clientes.

Las aseguradoras requieren una visibilidad completa de la exposición de su base de clientes a riesgos físicos, transicionales y de litigio. Esta es frecuentemente una operación difícil y que requiere mucho tiempo, pero es fundamental mantener una visibilidad total de los riesgos y exposiciones relacionados con ESG y el clima.

2. Examinar críticamente las exposiciones subyacentes de los clientes

Una vez que las aseguradoras sean plenamente conscientes de las exposiciones subyacentes, podrán tomar decisiones mejor informadas sobre los riesgos que están dispuestos a aceptar. Estar expuestos a industrias particulares plantea la cuestión de si les conviene permanecer en estos negocios.

Estas empresas suelen impulsar y empeorar el cambio climático (industrias sensibles a los GEI, como el carbón, el petróleo y el gas, los productos químicos y las industrias asociadas). Esta técnica también ayuda a seleccionar clientes en negocios de menor riesgo. Por ejemplo, ofrecer cobertura para fuentes de energía limpias y verdes implica menos riesgo para un vendedor de seguros porque no hay posibilidad de derrames catastróficos de petróleo, explosiones u otros peligros intrínsecos.

3. Reconocer los riesgos ESG o relacionados con el clima

Un ESG en la evaluación de riesgos de seguros o evaluación inicial puede ayudar a una organización a identificar riesgos y oportunidades ESG o relacionados con el clima y proporcionar un camino para navegar el entorno ESG o de riesgos relacionados con el clima.

4. Buscar oportunidades para mejorar las decisiones de suscripción

Las aseguradoras pueden obtener una ventaja competitiva al exigir exámenes o evaluaciones de sus clientes actuales y potenciales. Esto permite al asegurador hacer selecciones más informadas y, por lo tanto, mejores. Al mismo tiempo, proporciona un plan para abordar el panorama de riesgos ESG o relacionados con el clima del cliente o de la futura organización.

5. Crear un marco de riesgo ESG sólido

Las organizaciones podrían considerar prácticas de gestión de riesgos responsables que sigan principios reconocidos, además de realizar evaluaciones de riesgos ESG o evaluaciones iniciales. Ya sea que estos procesos de gestión de riesgos incluyan TCFD, COSO u otro marco de gestión de riesgos, el resultado probablemente será una mejor gobernanza de riesgos y estrategias ESG y climáticas más precisas, lo que conducirá a mejores resultados de suscripción que benefician tanto al asegurador como al cliente.

Inversiones ESG para productos de seguros a largo plazo

Los criterios ESG son especialmente relevantes en las pólizas de seguros con un componente de inversión a largo plazo, principalmente en productos vinculados a fondos de inversión y planes de pensiones, y en menor medida en planes de participación en beneficios. Dada la creciente popularidad de los fondos ESG y el hecho de que los inversores en fondos vinculados a fondos comparten el riesgo de mercado asociado a sus inversiones, es cada vez más probable que los proveedores de estos productos se vean obligados a incluir opciones de fondos ESG en su oferta.

Sabemos que actualmente sólo unos pocos proveedores ofrecen fondos comercializados deliberadamente y etiquetados como fondos ESG. Sin embargo, algunas aseguradoras están estableciendo reglas para sus gestores de inversiones en relación con los factores ESG. Standard Life, por ejemplo, ha hecho disponible en línea su política sobre la incorporación de criterios ESG en sus inversiones vinculadas a fondos de inversión. La política espera que los administradores de inversiones:

• Tener reglas sobre cómo interactúan, informan y votan sobre ESG y cualquier sector o actividad que excluyan específicamente de los fondos.
• Tenga en cuenta cómo los cambios legislativos afectarían la exposición a las inversiones.
• Demostrar cómo se incluyen los factores ESG en sus procedimientos de inversión.
• Interactuar de forma proactiva con las empresas, por ejemplo, utilizando los derechos de voto para fomentar un comportamiento positivo e informando sobre sus votaciones y compromisos.

De manera similar, algunos proveedores de fondos de inversión revelan en qué medida los administradores de fondos consideran los criterios ESG en materia de seguros al tomar decisiones de inversión.

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Conclusión

Dada la creciente importancia de estas cuestiones, las aseguradoras deben prestar atención a los factores ESG en el mercado actual. A medida que la demanda de los clientes está más influenciada por la sostenibilidad y aumenta la conciencia regulatoria en esta área, las aseguradoras deben asegurarse de que sus opiniones sobre cuestiones ESG sean explícitas y que sus estrategias, diseños de productos y gestión empresarial diaria estén alineados con ellas. Esto será cada vez más crítico para la preservación de la marca y la reputación y para seguir siendo competitivos a medida que evolucione la demanda de los clientes.

Las cuestiones ESG representan múltiples riesgos para las aseguradoras. Por lo tanto, las aseguradoras deben tener claro su apetito por el riesgo ESG y sus enfoques para controlar esta exposición al riesgo, del mismo modo que deben tenerlo claro sobre otros tipos de riesgo. La industria de seguros está investigando el apetito de riesgo de las empresas por el riesgo emergente estrechamente relacionado del cambio climático mediante la implementación de reglas de divulgación específicas y sugerencias de prueba de escenarios, entre otras cosas. Si bien los criterios ESG abarcan una gama más amplia de cuestiones, incluidas preocupaciones sociales y de gobernanza, así como otras preocupaciones ambientales, los caminos que toman las aseguradoras para incorporar el riesgo del cambio climático podrían servir como puntos de referencia útiles a medida que la exposición al riesgo específica de ESG se investiga más a fondo dentro del sector de seguros. industria, yendo más allá de las simples inversiones. Si bien las cuestiones ESG aumentarán la carga regulatoria para las aseguradoras y crearán oportunidades, también pueden ofrecer un potencial significativo si se gestionan adecuadamente dentro del negocio y se implementan con éxito en el diseño del producto.

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Preguntas Frecuentes

P1. ¿Qué es exactamente el seguro de riesgos ESG?

Identificar, comprender y gestionar los riesgos son fundamentales para el sector asegurador. El perfil de riesgo ambiental, social y de gobernanza (ESG) es una característica que sólo últimamente se ha introducido en el análisis de riesgos en el segmento de seguros industriales.

P2. ¿Cómo se evalúa el riesgo ESG?

Identificar los riesgos ESG puede ser difícil, ya que requiere formular las preguntas adecuadas, priorizar los problemas/impactos críticos y aprovechar la tecnología de automatización de datos. Las organizaciones pueden tomar decisiones informadas basadas en información correcta si saben cómo identificar los riesgos ESG de manera adecuada.

P3. ¿Cuáles son algunos ejemplos de riesgos ESG?

Los riesgos ESG incluyen la adaptación y mitigación del cambio climático, prácticas de gestión ambiental y responsabilidad de cuidado, condiciones laborales seguras, cumplimiento de los derechos humanos, procesamientos contra sobornos y malas conductas, y el cumplimiento de las leyes y regulaciones pertinentes.

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