Wenn wir uns für ESG-Investitionen einsetzen, investieren wir in Unternehmen, die versuchen, dazu beizutragen, die Welt zu einem besseren Ort zu machen. Diese Form der ethischen Anlagemethode hilft Einzelpersonen dabei, ihre Anlageentscheidungen an ihren Überzeugungen und Prinzipien auszurichten. Das Akronym ESG steht für Environment, Social und Governance. ESG-Investoren möchten in Unternehmen investieren, die sich für die Verbesserung ihrer Effizienz in allen drei Bereichen einsetzen.

Was ist ESG?

Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren ( ESG ) bilden einen Rahmen, den Unternehmen zur Bewertung ihrer Nachhaltigkeit nutzen. Umweltaspekte umfassen den Schutz der Ökosysteme, soziale Aspekte den Umgang eines Unternehmens mit Mitarbeitern und externen Partnern, und Governance-Variablen die Unternehmensführung. Lesen Sie weiter, um mehr über ESG-Investitionen und die Ziele der einzelnen ESG-Kategorien zu erfahren.

Was ist ESG-Investieren und wie funktioniert es?

Es handelt sich um eine umweltbewusste Anlagestrategie, die die finanzielle Rendite und die Gesamtwirkung einer Investition unter Berücksichtigung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekten (ESG) misst. Der ESG-Score einer Investition bewertet ihre langfristige Tragfähigkeit in bestimmten Kategorien. ESG-Variablen ermöglichen Anlegern einen umfassenderen Einblick in die Unternehmen, die sie unterstützen, was dazu beitragen kann, Risiken zu begrenzen und Chancen zu erkennen.

Hier sind die drei Faktoren, die zur Bewertung von Unternehmen hinsichtlich ESG-Investitionen herangezogen werden:

Arbeitsumfeld

Welche Umweltauswirkungen hat ein Unternehmen? Dazu gehören beispielsweise der CO2-Fußabdruck eines Unternehmens , der Einsatz schädlicher Chemikalien in der Produktion und anderen Betriebsabläufen oder die Bemühungen um Nachhaltigkeit entlang der gesamten Lieferkette.

Gesellschaftliche

Wie kann die Organisation ihre soziale Wirkung nach innen und in der Gesellschaft steigern? Zu den sozialen Aspekten gehören die Gleichbehandlung von LGBTQ+, Rassenvielfalt in der Führungsetage und im gesamten Personal sowie Inklusionsprogramme und Einstellungspraktiken. Dabei wird sogar berücksichtigt, wie ein Unternehmen soziales Wohl außerhalb seines unmittelbaren Geschäftskontexts fördert.

Governance

Wie fördern Vorstand und Management des Unternehmens gute Veränderungen? Governance betrifft alles von der Vergütung des CEO über die Diversität in der Führung bis hin zur Frage, wie gut das Management mit den Aktionären kommuniziert und Kontakte zu ihnen knüpft.

Welche Arten von ESG-Investitionen gibt es?

Viele Arten von Investitionen haben mit ESG zu tun, aber im Folgenden sind einige der gängigsten aufgeführt und wie man sie untersucht.

ESG-Aktien: Es ist in der Regel ratsam, nicht einen Großteil Ihres Portfolios in nur eine oder wenige Aktien zu investieren. Wenn Ihnen ein Unternehmen jedoch zusagt, können Sie dessen Aktien erwerben. Einige Unternehmen veröffentlichen einen Wirkungsbericht, in dem sie ihre Umwelt- und Kulturmaßnahmen sowie ihren Umgang mit Themen wie CO₂-Emissionen darlegen . Suchen Sie auf einer externen Website nach Informationen zum Arbeitsumfeld eines Unternehmens. Alternativ können Sie auch gängigere Kennzahlen wie Umsatz und Nettogewinn berücksichtigen.

ESG-Investmentfonds: Fonds können schnell Lücken in Ihrem Portfolio schließen und Ihre Anlagen diversifizieren. In den letzten Jahren ist die Anzahl der ESG-Fonds rasant gestiegen. Einige Fonds konzentrieren sich auf ein bestimmtes Thema, wie z. B. grüne Energie , wodurch sich der Wirkungsbereich Ihres Portfolios gezielt anpassen lässt. Wenn Ihr Broker ein Tool zum Vergleich von Investmentfonds anbietet, können Sie verschiedene Fonds vergleichen und deren ESG-Bewertungen ermitteln. Es empfiehlt sich, den Fondsprospekt zu lesen, um mehr über die Besonderheiten eines bestimmten Fonds zu erfahren, z. B. in welche Unternehmen er investiert. Das entsprechende Dokument sollte auf der Website Ihres Online-Brokers verfügbar sein und weitere hilfreiche Informationen enthalten, wie z. B. die Gesamtkostenquote (TER). Die jährlichen Gebühren werden als Anteil des Anlagebetrags in der Gesamtkostenquote angegeben. Mit dem Fondsrechner können Sie genau berechnen, wie viel Sie für den Besitz eines Fonds bezahlen würden.

Wie fange ich mit ESG-Investitionen an?

Es kann ganz einfach sein, ein Anlagekonto zu erstellen und es mit umwelt-, sozial- und verwaltungsbewussten Vermögenswerten zu füllen. Und da es mehr ESG-Investitionen als je zuvor gibt, stehen Ihnen zahlreiche Optionen zur Verfügung. So stellen Sie ein ESG-Portfolio zusammen.

1. Entscheiden Sie, ob Sie es selbst tun oder jemanden damit beauftragen möchten

Angenommen, Sie möchten ein ESG-orientiertes Anlageportfolio aufbauen. In diesem Fall müssen Sie zunächst entscheiden, ob Sie dies manuell durch die Auswahl bestimmter ESG-Anlagen tun oder einen Robo-Advisor damit beauftragen möchten.

Wenn Sie Wert darauf legen, die Nachhaltigkeitsprogramme eines Unternehmens zu recherchieren oder sicherzustellen, dass die Unternehmen in einem Fonds Ihren Werten entsprechen, sollten Sie die Erstellung eines ESG-Portfolios in Betracht ziehen. Denken Sie daran, dass einige Broker Screening-Tools anbieten, die Sie bei der Auswahl verschiedener ESG-Assets unterstützen. Sie können mit dem folgenden Schritt fortfahren, wenn Sie ein Konto bei einem Broker haben.

Die Erstellung eines Anlageportfolios erfordert Zeit, insbesondere wenn man nach Anlagen sucht, die einen bestimmten Rahmen, wie zum Beispiel ESG, anstreben. Robo-Berater können dabei helfen. Robo-Berater sind computergestützte Berater, die Anlageportfolios entsprechend Ihrer Risikotoleranz und Ihren Zielen aufbauen und verwalten. Sie sind in der Regel weitaus günstiger als persönliche Berater. Und heute sind Robo-Berater stärker denn je auf dem ESG-Zug aufgestiegen und bieten Anlegern häufig die Möglichkeit, ohne zusätzliche Kosten in ein umweltfreundliches Portfolio zu investieren.

Hier sind einige Beispiele für Robo-Berater, die sozial verantwortliche Portfolios bereitstellen:

Wealthfront: Bietet ein vorkonfiguriertes, sozial verantwortliches Portfolio. Sozial verantwortliche ETFs können zur individuellen Gestaltung jedes Portfolios verwendet werden.

Betterment: Bietet drei Impact-Portfolio-Optionen an: Broad Impact, Climate Impact und Social Impact.

Merrill Edge Guided Investing: Kunden können über Merrill Edge Guided Investing an einem ESG-Portfolio teilnehmen und Limits für bestimmte ETFs festlegen.

2. Verstehen Sie Ihre eigenen ESG-Standards

ESG hat einige klare Grenzen, insbesondere wenn es mit „ethischem Investieren“ oder „sozial verantwortlichem Investieren“ verglichen wird, aber das garantiert nicht, dass es vollständig mit Ihren Vorstellungen übereinstimmt. Die Werte variieren von Person zu Person. Nehmen Sie sich also die Zeit, einige der für Sie wichtigsten Werte aufzulisten und zu prüfen, ob einige davon über das hinausgehen, was „ESG“ umfasst. Stellen Sie in diesem Fall sicher, dass Sie nach Anlagen suchen, die ähnliche Werte haben.

3. Wählen Sie ESG-Investitionen aus

Sie können mit dem Aufbau Ihres Portfolios beginnen, sobald Sie ein Konto bei einem Broker eröffnet haben und wissen, welche Unternehmen Sie mit Ihren Investmentfonds unterstützen möchten. Bewertungen von Analysehäusern wie Morningstar helfen Ihnen dabei, die ESG-Kriterien eines Unternehmens oder Fonds zu beurteilen und zu entscheiden, ob Sie darin investieren möchten. Beim Zusammenstellen Ihres ESG-Portfolios sollten Sie beispielsweise ESG-Investmentfonds, ETFs oder ESG-Aktien berücksichtigen.

ESG-Investitionsstrategien

1. Ausschlussprüfung

Ein Ansatz, bei dem bestimmte Anlagen oder Arten von Vermögenswerten, wie z. B. Unternehmen, Branchen oder Länder, aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen werden. Bei dieser Technik werden Unternehmen, Sektoren oder Nationen aufgrund bestimmter Kriterien gezielt aus dem zugelassenen Anlageuniversum ausgeschlossen. Waffen, Pornografie, Tabak und Tierversuche sind Standardanforderungen. Ausschlüsse können auf Fonds- oder Führungsebene, häufiger jedoch auf Ebene des Vermögensverwalters oder Immobilieneigentümers, für das gesamte Vermögensportfolio umgesetzt werden. Diese Technik wird auch als ethischer oder wertebasierter Ausschluss bezeichnet, da Ausschlusskriterien häufig auf Entscheidungen von Vermögensverwaltern oder Vermögenseigentümern basieren.

2. Inklusionsscreening

Die explizite Einbeziehung von ESG-bezogenen Risiken und Möglichkeiten durch Vermögensverwalter in herkömmliche Finanzbewertungen und Anlageentscheidungen mithilfe eines systematischen Ansatzes und relevanter Forschungsquellen. Diese Kategorie umfasst ausdrücklich ESG-Überlegungen mit wirtschaftlichen Variablen im Mainstream-Investment-Research. Der Gründungsprozess betont die möglichen Auswirkungen von ESG-Bedenken auf die Finanzdaten der Unternehmen (sowohl ausgezeichnete als auch negative), die die Investitionsentscheidung beeinflussen können.

3. Best-in-Class-Ansatz

Eine Methode zur Auswahl oder Gewichtung der Vermögenswerte mit der besten Performance in einem gesamten Universum, einer Gruppe oder einer Klasse gemäß ESG-Kriterien. In einem bestimmten Anlageuniversum umfasst diese Technik die Auswahl oder Gewichtung der am besten funktionierenden oder am besten verbesserten Unternehmen oder Vermögenswerte, die durch ESG-Analyse ermittelt werden. Diese Strategie berücksichtigt Best-in-Class-Kriterien.

4. Thematische Investitionen

Investieren Sie in Konzepte oder Vermögenswerte, die mit der Förderung der Nachhaltigkeit verbunden sind. Thematische Fonds konzentrieren sich auf bestimmte oder viele ESG-Themen. Nachhaltigkeitsorientierte Investitionen tragen dazu bei, soziale und ökologische Probleme wie Klimawandel, Ökoeffizienz und Gesundheit anzugehen. Um auf diese Weise gezählt zu werden, müssen Fonds eine ESG-Bewertung durchführen oder Investitionen überprüfen.

5. Impact Investing

Impact Investments sind Ausgaben, die in Unternehmen, Organisationen und Fonds getätigt werden, um soziale und ökologische Vorteile sowie eine finanzielle Rendite zu erzielen. Diese Investition kann in Entwicklungs- und etablierten Märkten getätigt werden, wobei die Ziele je nach den Umständen von unter dem Marktpreis liegenden bis hin zu marktüblichen Renditen reichen. Investitionen sind häufig projektspezifisch und unterscheiden sich von Philanthropie dadurch, dass der Investor die Rechte an dem Vermögenswert behält und eine günstige finanzielle Rendite erwartet. Beispiele für Impact-Investitionen sind Mikrofinanz, kommunale Investitionen, Social Business/Entrepreneurship-Fonds und französische Solitärfonds.

Vorteile von ESG-Investitionen

Abgesehen von ihrer gesellschaftlichen Bedeutung können ESG-Kriterien Investoren dabei helfen, die Folgen zu vermeiden, die entstehen, wenn Unternehmen, die gefährlich oder unmoralisch handeln, letztendlich zur Rechenschaft gezogen werden müssen. Beispielsweise führten die Ölkatastrophe von BP im Golf von Mexiko 2010 und der Abgasskandal von Volkswagen zu einem drastischen Kursverfall der Aktien und kosteten die Konzerne Milliarden von Dollar.

Investmentgesellschaften haben damit begonnen, die Leistung ESG-bewusster Unternehmenspraktiken zu verfolgen, da diese immer beliebter werden. Der endgültige Wert einer Investition in ESG wird davon abhängen, ob sie Unternehmen dazu ermutigt, tatsächliche Veränderungen zum Wohle der Allgemeinheit vorzunehmen, oder ob sie lediglich Kästchen ankreuzt und Berichte veröffentlicht. Dies wiederum hängt davon ab, ob die Investitionsströme den ESG-Grundsätzen entsprechen, die machbar, quantifizierbar und umsetzbar sind.

Nachteile von ESG-Investitionen

Der Nachteil einer Investition in umweltfreundliche Unternehmen besteht darin, dass man in der Lage sein muss, das gesamte Marktuniversum an Aktien zu halten. Alles in allem haben Tabak und Verteidigung, zwei Branchen, die viele ESG-Investoren meiden, in der Vergangenheit weit überdurchschnittliche Renditen auf den Märkten erwirtschaftet und haben das Potenzial, Rezessionsmustern zu trotzen. Mit anderen Worten: US-Investoren könnten bereit sein, auf einen erheblichen Teil der Erholung zu verzichten, um Investitionen zu tätigen, die ihren Idealen entsprechen.

Die Zukunft des ESG-Investierens

Informationen werden die Echtzeitüberwachung des ESG-Ratings eines Portfolios weiter verbessern und es Anlegern ermöglichen, fundiertere Entscheidungen zu treffen. Die direkte Indizierung ermöglicht eine umfassende Anpassung. Investoren werden besseren Zugang zu und Kontrolle über Fonds haben, die die Anliegen und Werte fördern, die für sie von wesentlicher Bedeutung sind, sei es durch Investitionen in von Frauen geführte Unternehmen, CO2-neutrale Unternehmen, Unternehmen, die in Gemeinden in ihrer Nähe investieren usw.

Heutige Anleger sind leidenschaftlich daran interessiert, Gelder gegen etwas Sinnvolles einzutauschen. Laut einer Umfrage von Domini Impact Investments wäre mehr als die Hälfte der Befragten bereit, Kompromisse bei der Anlageleistung einzugehen, um ihre ESG-Ziele zu erreichen. Dies ist zwar bewundernswert und ein Hinweis auf die Bedeutung umweltfreundlicher Investitionen für Kunden, ist jedoch möglicherweise nicht unbedingt erforderlich. Anleger sollten sich von ihren Finanzberatern beraten lassen, wie sie ihre ESG-Fonds am besten diversifizieren und dabei das potenzielle Risiko-Rendite-Verhältnis ihres Gesamtportfolios berücksichtigen können. Sobald zusätzliche Informationen und Druckknopftechnologien verfügbar werden, können Anleger Echtzeitoptionen vergleichen und Allokationen innerhalb von Minuten anpassen.

Fazit

ESG-Investitionen priorisieren Unternehmen, die sich an solide Umwelt-, Sozial- und Governance-Normen halten. Investoren sind zunehmend daran interessiert, ihre Investmentportfolios mit ESG-bezogenen Unternehmen und Investmentanbietern zu verknüpfen, was zu einem spannenden Sektor mit dem Potenzial für positive gesellschaftliche und ökologische Auswirkungen führt. Ob ESG-Investitionen für Sie sinnvoll sind, hängt von Ihrem Wunsch ab, Ihre Grundsätze mit Ihrem Vermögen in Einklang zu bringen. Um das richtige Portfolio zu entwerfen, können Sie eines oder mehrere in den letzten Jahren erschienene ESG-Ratingsysteme nutzen oder einen auf Nachhaltigkeit zugeschnittenen ETF oder Investmentfonds auswählen.

Häufig gestellte Fragen

Q1. Was ist ESG-Investieren in einfachen Worten?

ESG-Investitionen sind umweltbewusste Investitionen, bei denen der Ertrag und die Gesamtwirkung einer Investition unter Berücksichtigung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Fragen bewertet werden.

Q2. Was ist ein Beispiel für eine ESG-Investition?

Hier ein paar Beispiele für ESG-Investitionen:

• 1919 SSIAX (Sozial reaktionsfähig, ausgeglichen A)
• Institutioneller Pax Large Cap Fund (PXLIX)
• Thornburg Better World International I (TBWIX)
• PRBLX (Parnassus Core Equity Investor)
• SUSA (iShares MSCI USA ESG Select ETF)

Q3. Ist ESG eine gute Investition?

Insgesamt sind Anleger der Meinung, dass ESG-Investitionen rentabel sind. Laut einer Umfrage aus dem Jahr 2021 glaubte nur ein winziger Bruchteil, dass Investitionen in ESG unrentabel seien. XNUMX % der Vielanleger bewerteten ESG-Investitionen als „sehr profitabel“ oder „eher profitabel“.

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