Jean Rogers gründete 2011 das Sustainability Accounting Standards Board (SASB) als gemeinnützige Organisation, um Standards für die Nachhaltigkeitsrechnungslegung zu entwickeln. Investoren, Kreditgeber, Versicherer und andere Kapitalgeber erkennen zunehmend den Einfluss von Umwelt-, Sozial- und Governance- Aspekten (ESG) auf die finanzielle Performance von Unternehmen, was die Nachfrage nach einer standardisierten Berichterstattung über ESG-Daten erhöht.

Wie funktioniert das Sustainability Accounting Standards Board?

Der Standardsetzungsprozess des SASB basiert auf einer evidenzbasierten Methodik, die die für eine bestimmte Branche finanziell relevantesten ESG- Aspekte identifiziert. Die Organisation arbeitet mit verschiedenen Interessengruppen zusammen, darunter Investoren, Unternehmen, Universitäten und Nachhaltigkeitsexperten, um Informationen zu den dringlichsten Nachhaltigkeitsthemen einer Branche zu erhalten. Anschließend führt das SASB eine Wesentlichkeitsanalyse durch, um die Nachhaltigkeitsthemen zu ermitteln, die die finanzielle Performance eines Unternehmens voraussichtlich am stärksten beeinflussen.

Das Sustainability Accounting Standards Board bittet auch um Kommentare von Branchenexperten und Forschern, um Trends und Best Practices zu entdecken und sicherzustellen, dass seine Standards marktorientiert sind. Die SASB-Standards sollen sich an Branchenpraktiken und Änderungen der Stakeholder-Anforderungen anpassen und darauf reagieren. Die Organisation setzt sich für einen transparenten und kollaborativen Standardsetzungsprozess ein, der durch ihre Standardsetzungsverfahren vorangetrieben wird, in denen die Kriterien und Prinzipien für die Erstellung und Aufrechterhaltung ihrer Standards erläutert werden.

Was sind die 5 allgemeinen Nachhaltigkeitsthemen des Sustainability Accounting Standards Board?

Der Standardsetzungsansatz des Sustainability Accounting Standards Board, der auf Branchenspezifität und finanzieller Wesentlichkeit basiert, bietet einen soliden Rahmen für die Darstellung von Nachhaltigkeitsinformationen. Zu den SASB-Eigenschaften gehören:

1. Globale Anwendbarkeit : Die SASB-Standards zielen darauf ab, Anlegern Nachhaltigkeitsinformationen bereitzustellen, die „relevant, zuverlässig und weltweit über verschiedene Unternehmen hinweg vergleichbar“ sind. Die meisten SASB-Maßnahmen gelten für Unternehmen und Anleger weltweit, die übrigen werden derzeit geprüft, um ihre globale Anwendbarkeit zu verbessern.

2. Finanzielle Wesentlichkeit: Die SASB-Standards zielen darauf ab, die für die finanzielle Leistungsfähigkeit von Unternehmen in 77 Branchen wichtigsten ESG-Aspekte zu identifizieren. Ein Sachverhalt gilt als finanziell wesentlich, wenn das Zurückhalten oder die falsche Darstellung von Nachhaltigkeitsinformationen das Risikoprofil eines Unternehmens erheblich beeinträchtigen oder die Kapitalallokation beeinflussen könnte.

3. Evidenzbasiert: Das SASB Standards Board (die Standardisierungsorganisation des SASB) sammelt Daten aus externen Quellen, um die finanziellen Auswirkungen jedes identifizierten Nachhaltigkeitsthemas branchenübergreifend zu ermitteln. Es bewertet zudem die spezifischen regulatorischen, ökologischen und wirtschaftlichen Einflussfaktoren des jeweiligen Unternehmens, um die Relevanz von ESG-Kriterien für die Branche sicherzustellen.

4. Branchenspezifik: Die SASB-Standards legen Wert auf eine verstärkte Offenlegung branchenspezifischer ESG-Belange, da nicht alle Nachhaltigkeitsthemen für jedes Unternehmen gleich wichtig sind und sich ein und dasselbe Nachhaltigkeitsthema in verschiedenen Branchen unterschiedlich darstellen kann.

5. Marktorientiert: Bei der Bewertung von Nachhaltigkeitsproblemen, die der Branche offengelegt werden sollten, holt der Normenausschuss Meinungen von wichtigen Interessengruppen ein – Unternehmen, Investoren und anderen Marktteilnehmern.

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SASB-Terminologie und SASB-Standardstruktur

Bei der Prüfung der Standards des Sustainability Accounting Standards Board sollte sich ein Unternehmen mit den folgenden Elementen vertraut machen:

• Leitfaden zur Anwendung von Standards: Ein Unternehmen sollte mit der Überprüfung seiner Industriestandards beginnen, indem es dieses zusätzliche Dokument verwendet, das universelle Anweisungen für die Implementierung bietet, die für alle Industriestandards relevant sind.
• Offenlegungsprobleme: Jeder SASB-Standard bietet eine Liste von Offenlegungsthemen, die je nach Branche unterschiedlich sind. Der Standard listet und veranschaulicht schnell, wie verschiedene Facetten des Managements oder Missmanagements des Themas das Potenzial eines Unternehmens zur langfristigen Wertsteigerung beeinträchtigen können. Die SASB-Standards decken in der Regel sechs Offenlegungsfragen pro Branche ab.
• Buchhaltungskennzahlen: Jeder SASB-Standard stellt Unternehmen standardisierte quantitative – oder unter bestimmten Umständen auch qualitative – Kennzahlen zur Verfügung, um die Leistung bei jedem Offenlegungsthema oder einem Teil des Themas zu messen. Die SASB-Standards umfassen durchschnittlich 13 Rechnungslegungskriterien pro Branche.
• Technische Protokolle: Jede Kennzahl zur Nachhaltigkeitsbilanzierung wird durch technische Protokolle untermauert, die Leitlinien zu Begriffen, Umfang, Bilanzierung, Erstellung und Erscheinungsbild bieten. Diese können auch als Grundlage für geeignete Standards für einen autonomen Prüfungsauftrag durch Dritte dienen. Die technischen Protokolle stellen sicher, dass die Messungen konsistent zusammengestellt werden und ermöglichen Vergleiche zwischen Unternehmen.
• Aktivitätsmetriken: Der Standard enthält auch Aktivitätskennzahlen zur Beurteilung des Geschäftsumfangs des Emittenten, stellt den betrieblichen Kontext bereit und unterstützt die Normalisierung der SASB-Buchhaltungskennzahlen, was für die Analyse relevanter Offenlegungen von entscheidender Bedeutung ist.

Wer nutzt SASB-Standards und warum?

Die SASB-Standards können von jeder Organisation genutzt werden, da es keine Einschränkungen hinsichtlich der Anwender gibt. Aufgrund ihrer themenspezifischen Natur werden sie jedoch typischerweise von Investoren und privaten Unternehmen eingesetzt. Laut der VRF-Seite zur globalen Nutzung der SASB-Standards unterstützen und nutzen „alle Arten von Marktteilnehmern, wie Unternehmen, Berater und andere, die SASB-Standards, indem sie Mitglieder der SASB Alliance sind und SASB-Standards lizenzieren. “

SASB wird weltweit eingesetzt. Laut einem SASB-Bericht aus dem Jahr 2021 engagieren sich „mehr als 225 Investoren und Fondsmanager mit einem verwalteten Vermögen von rund 72 Billionen US-Dollar in Europa, Asien, Amerika, dem Nahen Osten und Südamerika in der SASB Alliance oder haben SASB-Standards für die Anwendung in Investmentinstrumenten und -prozessen lizenziert. “ Unternehmen und Investoren nutzen SASB hauptsächlich, um die wesentlichen Herausforderungen einer bestimmten Branche/eines bestimmten Unternehmens zu analysieren und erwartete KPIs festzulegen . Die SASB-Standards unterstützen Organisationen beim Benchmarking mit Branchenkollegen, indem sie Empfehlungen geben, auf welche wesentlichen Aspekte und wichtigen Indikatoren sie sich konzentrieren und über die sie berichten sollten.

Eine SASB-Korrespondenztabelle ist üblicherweise Bestandteil des Nachhaltigkeits- oder CSR-Berichts eines Unternehmens. Sie zeigt, wie die Standards angewendet wurden und erläutert die quantitativen und qualitativen Daten im Bericht. Investoren können die SASB-Standards nutzen, um ihre Portfolios zu analysieren, zu vergleichen und besser zu verstehen. Die SASB-Standards bieten Investoren zusätzlichen Kontext zu Branchenstandards (z. B. Informationen zu ESG-Berichtsvorschriften in einer bestimmten Branche) und helfen ihnen, führende und nachzüglerische Unternehmen in ihrem Portfolio zu identifizieren sowie Risiken und Chancen besser einzuschätzen.

SASB-Standards und ESG-Berichterstattung

Die ESG-Leistung ist zunehmend ein wichtiger Indikator für die langfristige finanzielle Gesundheit eines Unternehmens. ESG-Beratungs- und Berichtsrahmen werden zunehmend von Regierungen, Investoren, Finanzinstituten und der breiten Öffentlichkeit genutzt, um Unternehmensmodelle zu bewerten und Führungskräfte von Nachzüglern zu unterscheiden. Nachhaltigkeitsstandards ermöglichen eine vergleichbare und standardisierte Offenlegung von ESG-Daten in CSR-, ESG- oder Jahresberichten und machen Berichtsrahmen umsetzbar.

Die SASB-Standards heben die ESG-Informationen hervor, die für die Wertschöpfung eines Unternehmens finanziell relevant sind. Sie tragen zur Etablierung von ESG-Berichtsrahmen bei, die auf Prinzipien wie TCFD und IIRC basieren . Die SASB-Methodik unterstützt Unternehmen dabei, ihre externen ESG-Auswirkungen in der Sprache von Investoren, Gläubigern und anderen Finanzakteuren zu kommunizieren.

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Wie wendet man SASB-Standards an?

Die SASB-Standards umfassen eine Implementierungsanleitung, die Unternehmen durch die Berichterstattung und den Dialog mit Investoren gemäß den SASB-Standards anleitet.

1. Erstellen Sie eine Stiftung

• Schaffen Sie einen Präzedenzfall bei der Unternehmensführung – treffen Sie sich mit dem Vorstand und der obersten Führung, um deren Unterstützung zu gewinnen.
• Schaffen Sie Kapazitäten, indem Sie ein Nachhaltigkeitsberichtsteam zusammenstellen und Wissensdatenbanken und Fähigkeiten identifizieren.

2. Wählen Sie Extras

• Erfahren Sie mehr über die verfügbaren Frameworks und Standards.
• Transparenz und Kommunikationsziele festlegen (Zielgruppen identifizieren und priorisieren).
• Engagieren Sie sich bei Zielgruppen und studieren Sie die Offenlegung durch Kollegen, um Informationsanforderungen und -erwartungen besser zu verstehen
• Wählen Sie das beste Framework für die Anforderungen Ihres Unternehmens.

3. Wählen Sie, wo die Offenlegung erfolgen soll

• Verstehen Sie die obligatorischen Offenlegungen (die je nach Region/Land und Branche variieren können).
• Prüfen Sie die verfügbaren Kommunikationskanäle und die Bedingungen der freiwilligen Meldung.

4. SASB-Standards verstehen

• Lernen Sie das SASB-Vokabular und die SASB-Standards selbst.
• Entscheiden Sie, welche Industriestandards anwendbar sind
• Entscheiden Sie, welche Offenlegungsthemen anwendbar sind

5. Bewerten Sie die Bereitschaft

• Untersuchen Sie die SASB-Metriken
• Führen Sie eine Lückenanalyse durch, um festzustellen, ob das Unternehmen derzeit Nachhaltigkeitsinformationen meldet und ob Daten erfasst werden.
• Bestätigen Sie die Richtigkeit der Daten und der aktuellen Praktiken.

6. Offenlegungen zur Entwicklung

• Bestimmen Sie das Präsentationsformat – überlegen Sie, wie relevante Fakten den Anlegern effektiv präsentiert werden könnten.
• Bereiten Sie die Bühne für Offenlegungsthemen und -kennzahlen.
• Erklären Sie Auslassungen und Änderungen an Offenlegungsthemen und Rechnungslegungskennzahlen.
• Untersuchen Sie die Gesamtgeschichte.

7. Ermöglichen Sie eine kontinuierliche Verbesserung

• Behalten Sie die Aspekte im Auge, die das ESG-Risiko/die ESG-Chancen beeinflussen.
• Die Marktpraktiken in jedem wichtigen Offenlegungsbereich (Peer-Offenlegung, Einbeziehung von Interessengruppen, Offenlegungsanforderungen und Empfehlungen) sollten überwacht werden.
• Halten Sie Ausschau nach Änderungen der SASB-Standards.
• Behalten Sie die Leistung der SASB-Metriken im Auge.

Welche Vorteile bietet die Verwendung von SASB-Standards?

SASB-Standards sind aus verschiedenen Gründen für Unternehmen und Investoren attraktiv. SASB-Standards können Unternehmen dabei unterstützen, die Anforderungen der Anleger nach vergleichbaren, konsistenten und finanziell wesentlichen Nachhaltigkeitsoffenlegungen zu erfüllen. Unternehmen unterschiedlicher Größe und Branche können SASB-Standards problemlos übernehmen, da sie auf bestimmte Sektoren zugeschnitten sind und bestehende ESG-Standards und -Rahmenwerke ergänzen. Derzeit berichten bis zu 2230 Unternehmen in 70 Jurisdiktionen und 66 Märkten gemäß den SASB-Maßnahmen.

Investoren betrachten die SASB-Standards als branchenbasiert, kennzahlgesteuert und auf finanzielle Wesentlichkeit ausgerichtet, was die Einbeziehung von Nachhaltigkeitsaspekten in Investitions- und Verwaltungsentscheidungen über globale Portfolios und Anlageklassen hinweg ermöglicht. Investoren betrachten die SASB-Standards als das wichtigste Mittel für Unternehmen, ihre Nachhaltigkeitsinformationen in einem standardisierten, einheitlichen Stil darzustellen. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels verlassen sich 327 institutionelle Anleger auf SASB-basierte Offenlegungen, um ihre Anlageentscheidungen zu beeinflussen. Sie repräsentieren 28 Märkte und verwalten ein Vermögen (AUM) von 82 Billionen US-Dollar.

Fazit

SASB definiert „Nachhaltigkeit“ als Unternehmenspraktiken, die die Fähigkeit eines Unternehmens, langfristigen Shareholder Value zu liefern, erhalten oder verbessern. SASB ordnet diese Bemühungen einer von fünf „Nachhaltigkeitsdimensionen“ zu: Umwelt, Humankapital, Sozialkapital, Geschäftsmodell und Innovation sowie Führung und Governance. Unter Nachhaltigkeitsrechnung versteht man die Messung, Überwachung und Berichterstattung solcher Vorgänge. Tatsächlich unterscheiden sich die Vorgänge, die eine langfristige Wertentwicklung generieren, von Sektor zu Branche und von Unternehmen zu Unternehmen. Um zu bestimmen, was ein bestimmtes Unternehmen offenlegen sollte, ist daher eine sorgfältige Prüfung wichtiger Bedenken im Lichte der besonderen Umstände der Organisation erforderlich. SASB-Standards sollen dabei als hilfreicher Leitfaden dienen.

Häufig gestellte Fragen

Q1. Was sind die Standards des Sustainable Accounting Standards Board?

Mit den SASB-Standards können Unternehmen branchenbasierte Offenlegungen zu nachhaltigkeitsbezogenen Risiken und Chancen anbieten, von denen vernünftigerweise erwartet werden kann, dass sie sich kurz-, mittel- oder langfristig auf Cashflows, den Zugang zu Finanzmitteln oder die Kapitalkosten auswirken.

Q2. Was ist das Ziel des SASB (Sustainability Accounting Standards Board)?

SASB Standards bringen Unternehmen und Investoren zusammen, um die finanziellen Auswirkungen der Nachhaltigkeit zu diskutieren. SASB-Standards unterstützen Unternehmen dabei, ihren Investoren wichtige Nachhaltigkeitsinformationen offenzulegen.

Q3. Was genau ist Nachhaltigkeitsrechnung?

Die Messung, Analyse und Berichterstattung über die sozialen und ökologischen Auswirkungen eines Unternehmens wird als Nachhaltigkeitsbilanzierung bezeichnet. Unterschiedliche Stakeholder haben unterschiedliche Interessen. Mitarbeiter sind möglicherweise an Gehaltsunterschieden interessiert, beispielsweise daran, wie viel mehr der CEO verdient als der normale Arbeitnehmer.

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